New York (aktiencheck.de AG) - Hannes Wittig und Daniel Morris, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) von "neutral" auf "overweight" herauf.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden die Aktie der Deutschen Telekom im zweiten Halbjahr 2008, das für die Telekommunikationsbranche stärker ausfallen dürfte, als zu bevorzugenden Wert empfehlen. Eine schlecht strukturierte Offerte auf Sprint-Nextel stelle zwar ein Risiko dar, das jedoch im Vorfeld der anstehenden US-amerikanischen Präsidentschaftswahlen immer unwahrscheinlicher werde. Da sich T-Mobile USA gut entwickele, werde sich die Deutsche Telekom voraussichtlich nur auf eine Transaktion einlassen, wenn es hinsichtlich der zu erwartenden Wertsteigerungen keine Zweifel gebe.
Nach einem soliden ersten Quartal sei man bei J.P. Morgan Securities zuversichtlich in Bezug auf die Erwartungen an die Jahre 2008 und 2009. Das deutsche BIP erscheine recht belastbar und die Gewinnprognosen für die Deutsche Telekom seien nur aufgrund der anhaltenden Schwäche des US-Dollars leicht gesenkt worden. Für das Fiskaljahr 2008 habe man die EPS-Schätzung von 0,73 EUR auf 0,72 EUR gesenkt, während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2009 unverändert bei 0,84 EUR liege. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 14,4 und 12,4 errechnen. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 13,50 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "overweight" für die Aktie der Deutschen Telekom. (Analyse vom 01.07.08) (01.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 01.07.2008
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