Deutsche Telekom AktieWKN: 555750 / ISIN: DE0005557508

16,35 EUR-0,65 EUR-3,81 %

22.05.2015

FSE
    kaufenverkaufen
    + in die Watchlist
    Optionen
    08.11.2012 17:11
    Bewerten
     (23)

    Deutsche Telekom verkaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Wolfgang Specht, Analyst vom Bankhaus Lampe, vergibt für die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) unverändert das Rating "verkaufen".

    Deutsche Telekom übertreffe bei Umsatz, adj. EBITDA und adj. Nettoergebnis im dritten Quartal leicht die Markterwartungen (DT-Analysten-Befragung). Die positive Abweichung führe jedoch nicht dazu, die Erwartungen für das Gesamtjahr (FCF 6,0 Mrd. Euro, adj. EBITDA 18,0 Mrd. Euro) anzuheben.

    In der wichtigsten Division, dem deutschen Kerngeschäft, sei der Umsatz nur noch um 1,3% gesunken (Q2 2012: -3,1%), jedoch habe sich die Werthaltigkeit verringert (adj. EBITDA -2,5% vs. -2,2% in Q2). Dabei sei der Umsatz im Festnetzgeschäft um 2,7% zurückgegangen und damit leicht stärker als im Vorquartal (-2,6%) - trotz geringerer Anschluss-Verluste (-284k vs. -323k in Q3 2011).

    Auch der Mobilfunkbereich bereite den Analysten Sorgen: Seien die Umsätze hier im zweiten Quartal 2012 noch um 1,0% gesunken, liefere Q3 zwar ein Plus von 3,2%, Haupttreiber seien jedoch Hardware-Umsätze. Die Service-Umsätze seien mit -0,5% noch immer negativ. Mit Blick auf eine Verschlechterung von Kern-Indikatoren vs. Q2 2012 (Durchschnittsumsatz Vertragskunden -6,9% (-2,0%), Kundengewinnungskosten +30,8% (+19,3) Gesprächsminuten -6,7% (-3,4%)) und kurzfristig erwarteten regulatorischen Preissenkungen, würden die Analysten mit Sorge auf die Entwicklung blicken.

    Das US-Geschäft verzeichne in Q3 bei einem Vertragskundenverlust von 492k eine deutliche Verschlechterung des adj. EBITDA auf US-Dollar Basis (-14,2% vs. +5,7% in Q2). Grund seien die Auswirkungen des Strategieschwenks in 2011. Die Abhängigkeit von einer erfolgreichen MetroPCS (ISIN US5917081029/ WKN A0B972)-Transaktion steige deutlich.

    Die Analysten würden für das kommende Geschäftsjahr 2013 mit einem Rückgang von Umsatz (-2,4%), EBITDA (-5,3%) und FCF rechnen (-7,2% bereinigt um Sondereffekte). Unter diesen Prämissen bestehe die Gefahr einer Dividenden-Kürzung. Ein DCF/SOP basierter fairer Wert der Analysten für die Aktie betrage unverändert 7,50 Euro.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Deutsche Telekom-Aktie nach wie vor mit dem Votum "verkaufen" ein. Das Kursziel werde bei 7,50 Euro belassen. (Analyse vom 08.11.2012) (08.11.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

    Artikel empfehlen?

    Zusammenfassung: Deutsche Telekom verkaufen

    Unternehmen:
    Deutsche Telekom AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    7,50 EUR
    Rating jetzt:
    verkaufen
    Kurs*:
    8,14 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    Verkaufen
    Kurs aktuell:
    16,35 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Wolfgang Specht
    KGV*:
    12,6
    Ø Kursziel:
    16,41 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Deutsche Telekom AG

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    16.05.2015Deutsche Telekom kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    15.05.2015Deutsche Telekom NeutralGoldman Sachs Group Inc.
    14.05.2015Deutsche Telekom buyUBS AG
    14.05.2015Deutsche Telekom buyDeutsche Bank AG
    13.05.2015Deutsche Telekom buyS&P Capital IQ
    16.05.2015Deutsche Telekom kaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    14.05.2015Deutsche Telekom buyUBS AG
    14.05.2015Deutsche Telekom buyDeutsche Bank AG
    13.05.2015Deutsche Telekom buyS&P Capital IQ
    11.05.2015Deutsche Telekom buyUBS AG
    15.05.2015Deutsche Telekom NeutralGoldman Sachs Group Inc.
    13.05.2015Deutsche Telekom HaltenIndependent Research GmbH
    13.05.2015Deutsche Telekom HoldJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    13.05.2015Deutsche Telekom HoldCommerzbank AG
    13.05.2015Deutsche Telekom HaltenDZ-Bank AG
    07.05.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
    05.03.2015Deutsche Telekom VerkaufenBankhaus Lampe KG
    26.02.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
    20.02.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
    02.02.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
    Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Deutsche Telekom AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

    Alle: Alle Empfehlungen
    Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
    Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
    Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

    mehr Deutsche Telekom AG Analysen

    Nachrichten zu Deutsche Telekom AG

    • Relevant
    • Alle
    • vom Unternehmen
    • Peer Group
    • ?
    Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

    Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
    Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
    vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
    Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

    Kursziele Deutsche Telekom Aktie

    SellHoldBuy
    10
    12
    14
    16
    18
    20
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    18,50 €
    UBS AG
    17,70 €
    Deutsche Bank AG
    19,25 €
    S&P Capital IQ
    19 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    12 €
    Nomura
    15,80 €
    Kepler Cheuvreux
    18 €
    Jefferies & Company Inc.
    15,40 €
    Warburg Research
    18,50 €
    Credit Suisse Group
    18,50 €
    Barclays Capital
    19,50 €
    HSBC
    19,60 €
    Bankhaus Lampe KG
    13,50 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    14 €
    BNP PARIBAS
    16,60 €
    Citigroup Corp.
    14 €
    Morgan Stanley
    11,20 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    18,30 €
    Independent Research GmbH
    18 €
    Commerzbank AG
    16 €
    JP Morgan Chase & Co.
    11,30 €
    Deutsche Telekom Kursziele
    Titans

    Diese Städte stellen die attraktivsten Märkte in Europa dar.

    Diese Firmen zahlen Amerikas höchste Gehälter

    Umfrage

    Der Wirtschaftsweise Peter Bofinger spricht sich für die Abschaffung des Bargelds aus. Was halten Sie von diesem Vorschlag?