Deutsche Telekom AktieWKN: 555750 / ISIN: DE0005557508

15,45 EUR+0,07 EUR+0,48 %

02.05.2016

kaufenverkaufen
+ in die Watchlist
Optionen
08.11.2012 17:11
Bewerten
 (23)

Deutsche Telekom verkaufen (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Wolfgang Specht, Analyst vom Bankhaus Lampe, vergibt für die Aktie der Deutschen Telekom (ISIN DE0005557508/ WKN 555750) unverändert das Rating "verkaufen".

Deutsche Telekom übertreffe bei Umsatz, adj. EBITDA und adj. Nettoergebnis im dritten Quartal leicht die Markterwartungen (DT-Analysten-Befragung). Die positive Abweichung führe jedoch nicht dazu, die Erwartungen für das Gesamtjahr (FCF 6,0 Mrd. Euro, adj. EBITDA 18,0 Mrd. Euro) anzuheben.

In der wichtigsten Division, dem deutschen Kerngeschäft, sei der Umsatz nur noch um 1,3% gesunken (Q2 2012: -3,1%), jedoch habe sich die Werthaltigkeit verringert (adj. EBITDA -2,5% vs. -2,2% in Q2). Dabei sei der Umsatz im Festnetzgeschäft um 2,7% zurückgegangen und damit leicht stärker als im Vorquartal (-2,6%) - trotz geringerer Anschluss-Verluste (-284k vs. -323k in Q3 2011).

Auch der Mobilfunkbereich bereite den Analysten Sorgen: Seien die Umsätze hier im zweiten Quartal 2012 noch um 1,0% gesunken, liefere Q3 zwar ein Plus von 3,2%, Haupttreiber seien jedoch Hardware-Umsätze. Die Service-Umsätze seien mit -0,5% noch immer negativ. Mit Blick auf eine Verschlechterung von Kern-Indikatoren vs. Q2 2012 (Durchschnittsumsatz Vertragskunden -6,9% (-2,0%), Kundengewinnungskosten +30,8% (+19,3) Gesprächsminuten -6,7% (-3,4%)) und kurzfristig erwarteten regulatorischen Preissenkungen, würden die Analysten mit Sorge auf die Entwicklung blicken.

Das US-Geschäft verzeichne in Q3 bei einem Vertragskundenverlust von 492k eine deutliche Verschlechterung des adj. EBITDA auf US-Dollar Basis (-14,2% vs. +5,7% in Q2). Grund seien die Auswirkungen des Strategieschwenks in 2011. Die Abhängigkeit von einer erfolgreichen MetroPCS (ISIN US5917081029/ WKN A0B972)-Transaktion steige deutlich.

Die Analysten würden für das kommende Geschäftsjahr 2013 mit einem Rückgang von Umsatz (-2,4%), EBITDA (-5,3%) und FCF rechnen (-7,2% bereinigt um Sondereffekte). Unter diesen Prämissen bestehe die Gefahr einer Dividenden-Kürzung. Ein DCF/SOP basierter fairer Wert der Analysten für die Aktie betrage unverändert 7,50 Euro.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe stufen die Deutsche Telekom-Aktie nach wie vor mit dem Votum "verkaufen" ein. Das Kursziel werde bei 7,50 Euro belassen. (Analyse vom 08.11.2012) (08.11.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Deutsche Telekom verkaufen

Unternehmen:
Deutsche Telekom AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
7,50 EUR
Rating jetzt:
verkaufen
Kurs*:
7,90 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
Halten
Kurs aktuell:
15,45 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Wolfgang Specht
KGV*:
12,6
Ø Kursziel:
18,04 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Deutsche Telekom AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
02.05.2016Deutsche Telekom Neutralequinet AG
28.04.2016Deutsche Telekom buyDeutsche Bank AG
27.04.2016Deutsche Telekom HoldJefferies & Company Inc.
27.04.2016Deutsche Telekom buyDeutsche Bank AG
26.04.2016Deutsche Telekom kaufenDZ-Bank AG
28.04.2016Deutsche Telekom buyDeutsche Bank AG
27.04.2016Deutsche Telekom buyDeutsche Bank AG
26.04.2016Deutsche Telekom kaufenDZ-Bank AG
22.04.2016Deutsche Telekom buyDeutsche Bank AG
20.04.2016Deutsche Telekom buyHSBC
02.05.2016Deutsche Telekom Neutralequinet AG
27.04.2016Deutsche Telekom HoldJefferies & Company Inc.
26.04.2016Deutsche Telekom HaltenBankhaus Lampe KG
21.04.2016Deutsche Telekom Neutralequinet AG
08.03.2016Deutsche Telekom neutralMorgan Stanley
06.08.2015Deutsche Telekom VerkaufenBankhaus Lampe KG
05.06.2015Deutsche Telekom VerkaufenBankhaus Lampe KG
07.05.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
05.03.2015Deutsche Telekom VerkaufenBankhaus Lampe KG
26.02.2015Deutsche Telekom Reduceequinet AG
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Deutsche Telekom AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Analysen

Nachrichten zu Deutsche Telekom AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?

Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen

Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen

vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden

Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Top-News aus dem Aktien-Global-Researchguide

Anzeige
28.04.2016
SMC Research
26.04.2016
SMC Research
25.04.2016
SMC Research
22.04.2016
SMC Research
21.04.2016
SMC Research
sc-consult hat diesen Platzierungsplatz für den Informationsdienst "Aktien-Global-Researchguide" entgeltlich gebucht

Kursziele Deutsche Telekom Aktie

-Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 18,04
Anzahl:
Buy: 16
Hold: 9
Sell: 0
14
15
16
17
18
19
20
21
equinet AG
15,50 €
Deutsche Bank AG
19,30 €
Jefferies & Company Inc.
14,70 €
Bankhaus Lampe KG
15 €
HSBC
19,50 €
BNP PARIBAS
19 €
Barclays Capital
19,20 €
UBS AG
18,20 €
Morgan Stanley
17 €
Nomura
19,50 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
19 €
Société Générale Group S.A. (SG)
19,50 €
Warburg Research
18,50 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
18 €
Kepler Cheuvreux
18 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
18 €
Citigroup Corp.
17,80 €
Credit Suisse Group
18,50 €
Macquarie Research
16 €
S&P Capital IQ
19 €
Goldman Sachs Group Inc.
20,80 €
Independent Research GmbH
19 €
Commerzbank AG
16 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: -
Ø Kursziel: 18,04
alle Deutsche Telekom Kursziele
Das haben die Dax-Vorstände 2015 verdient
Diese Aktien sind auf den Kauflisten der Experten
Die schönsten Geldscheine der Welt

Umfrage

Finanzminister Wolfgang Schäuble (CDU) hat die Volkswagen-Spitze für ihr Beharren auf einen Großteil ihrer Bonus-Zahlungen kritisiert. Wie stehen Sie zu dem Thema?