Diageo kaufen

Der Konzern sei der weltweit größte Spirituosenhersteller. Vor drei Wochen sei durch die Gründung eines Joint Ventures die Präsenz auf dem japanischen Markt deutlich verstärkt worden. Die Briten würden zukünftig ihre Produkte gemeinsam mit dem japanischen Bierbrauer Kirin vermarkten und über dessen Vertriebsnetz den Markt durchdringen. Der Start des Gemeinschaftsunternehmens sei für Juni geplant.

Diageo sei mit Zweigstellen in rund 80 Ländern international präsent. Der Umsatzanteil von 27%, der auf die USA entfalle, sei im Vergleich zu den Wettbewerbern eher niedrig. Die breite Diversifikation stabilisiere die Gesellschaft gegen den weltweiten Konjunkturabschwung.

Dennoch habe zweimal die Gewinnprognose gesenkt werden müssen. Für das laufende Geschäftsjahr werde ein operativer Gewinnanstieg um 4 bis 5% in Aussicht gestellt. Gleichzeitig sei ein Restrukturierungsprogramm verkündet worden, dass ab 2010 zu jährlichen Einsparungen von rund 100 Millionen Euro führen solle. Kurzfristig werde hierdurch der Gewinn aber mit etwa 250 Millionen Euro belastet.

Das KGV 2009/2010e taxiere man auf 8. Diese Bewertung spiegle weder die starke Marktposition noch die Japanfantasie wider. Zuletzt habe der Daily Telegraph berichtet, dass Diageo die Wein- und Alkoholsparte von LVMH übernehmen könnte. Als möglicher Kaufpreis seien 12 Milliarden Euro genannt worden. Die Experten würden dieses Gerücht für eher unwahrscheinlich halten.

Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen, die Aktie von Diageo zu kaufen. Das Kursziel sehe man bei 10,30 Euro und ein Stoppkurs sollte bei 7,75 Euro gesetzt werden. Falls sich eine mögliche Übernahme in Bezug auf LVMH wider Erwarten verdichten sollte, empfehle man, die Aktie sofort wieder zu verkaufen. (Ausgabe 17 vom 29.04.2009)
(30.04.2009/ac/a/a)
Analyse-Datum: 30.04.2009