Dialog Semiconductor kaufen

Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" raten bei der Aktie von Dialog Semiconductor (ISIN GB0059822006/ WKN 927200) auf die Kaufseite zu gehen

Mit der Anhebung der Prognose setze sich der Chip-Spezialist positiv ins Rampenlicht. In den vergangenen Wochen habe es bei dem Unternehmen eine Reihe von Insidertransaktionen gegeben. Markant auf der Verkaufsseite sei z. B. das Vorstandsmitglied Gary Duncon (Volumen gut 400.000 Euro). Doch am Geschäftsverlauf scheine es nicht zu liegen, da die Umsatzprognose soeben erst erhöht worden sei. Im dritten Quartal werde man nicht 131 bis 136 Mio. USD umgesetzt haben, sondern wohl sogar 137 bis 140 Mio. USD - ein Rekordwert.

Ferner solle sich die Bruttomarge bedingt durch eine Sonderzahlung um einen Prozentpunkt verbessern. Bereits im ersten Halbjahr habe Dialog Semiconductor ordentlich Gas gegeben mit +65,6% beim Umsatz (auf 214,6 Mio. USD) und einer Verbesserung beim operativen Ergebnis um 15,2% auf 21,4 Mio. USD. Mit der jetzigen Stärke rage man aus dem trüben Rahmen der Halbleiterszene heraus. Bezogen auf Nordamerika habe der Branchenverband SEMI eine sog. Book-to-Bill Ratio von 0,8 ermittelt - im Vormonat seien es noch 0,85 gewesen. Das bedeute: Einem aktuellen Umsatz von 100 USD stünden im Schnitt nur 80 USD an neuen Ordern gegenüber.

Dialog Semiconductor dagegen könne in einer interessanten Nische auch nach wie vor die Muskeln spielen lassen. Denn man verstehe sich auf Powermanagement-Lösungen. Mit der Technik von Dialog seien längere Akkulaufzeiten möglich - ein entscheidendes Thema in einer Welt der Smartphones und Tablet-PCs. Kein Wunder, dass man im vergangenen Jahr eines der am schnellsten wachsenden börsennotierten Halbleiterunternehmen in Europa gewesen sei. Innerhalb von nur etwa vier Jahren habe der Umsatz in etwa vervierfacht werden können. Dabei hätten auch die Bruttomarge und das Betriebsergebnis in jedem der letzten Jahre erhöht werden können.

Die Zeichen stünden auf Wachstum. Auch die weiteren Perspektiven erscheinen vielversprechend, denn Dialog Semiconductor bedient wachstumsstarke Zielmärkte: Der Markt für Smartphones dürfte von grob 325 Mio. Einheiten im laufenden Jahr auf etwa 430 Mio. Einheiten per 2013 anwachsen, so die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief". Prozentual noch deutlich steiler dürfte das Wachstum im Sektor der Tablet-PCs ausfallen mit einer Erhöhung von grob 65 Mio. Einheiten im aktuellen Jahr auf etwa 200 Mio. Einheiten im Jahr 2015.

Reizvoll seien bei dem Unternehmen nicht nur die Perspektiven, sondern auch die Bilanz: Eigenmittel hätten zum 01.07. etwa 78,8% der Bilanzsumme ausgemacht. Auf der Aktivseite hätten Cash-Bestände von etwa 80,5 Mio. Euro gestanden, was etwa 27,2% bedeute. Die Charttechnik mache noch einen etwas unentschlossenen Eindruck.

Gleichwohl sollte man bei der Dialog Semiconductor Aktie mit einem langfristigen Anlagefokus (12 bis 18 Monate) schon jetzt auf die Kaufseite gehen, so die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief". Das Stopp-Buy-Limit sollte man bei 15,02 Euro platzieren. Das Kursziel werde bei 24,00 Euro gesehen. Das Stopp-Loss-Limit sollte bei 11,78 Euro platziert werden. (Ausgabe 39 vom 01.10.2011) (03.10.2011/ac/a/t)

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