Hamburg (aktiencheck.de AG) - Christian Hamann, Analyst der Hamburger Sparkasse, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005/ WKN 609900) unverändert mit "kaufen" ein.
Douglas sei ein europaweit aktives Facheinzelhandelsunternehmen in den Kategorien Parfüm (Marktführer in Europa), Bücher (Marktführer im deutschsprachigen Raum), Schmuck (Marktführer in Deutschland), Bekleidung und Süßwaren. Die Wurzeln des Konzerns würden bis zur 1821 in Hamburg gegründeten Seifenfabrik J.S. Douglas Söhne zurückreichen. Zum Konzern würden u. a. die Einzelhandelsketten Douglas (Parfüm), Thalia (Bücher), Christ (Schmuck), Hussel (Süßwaren), und Appelrath-Cüpper (Damenbekleidung) zählen.
Das Herrenmodegeschäft (Pohland) sei 2007 verkauft worden. Mit 1.090 Geschäften und einem Umsatzanteil von 58% (1. Quartal 2007/2008) dominiere das Parfümerie-Segment. Die Umsatzerlöse des Konzerns hätten sich im ersten Quartal 2007/8 regional folgendermaßen verteilt: Deutschland 66%, Ausland 34%. Die Eigenkapitalquote per 31.12.07 habe 38,3% (31.12.06: 37,1%) betragen.
Das Ergebnis des ersten Quartals sei durch leichte Absatzrückgänge auf vergleichbarer Fläche im Inland sowie einem expansiven Auslandsgeschäft gekennzeichnet gewesen. Steigende Beschäftigungszahlen und Löhne dürften dem Unternehmen auch im Inland in diesem Jahr Auftrieb geben. Auch die Zusage des Managements, einzelne Bereiche bei Verfehlung der Ziele zu veräußern, stimme positiv. Der Kursverfall der letzten Wochen scheine übertrieben.
Die Analysten der Hamburger Sparkasse bestätigen auch vor dem Hindergrund des moderaten Bewertungsniveaus ihre "kaufen"-Empfehlung für die Douglas-Aktie. (Analyse vom 14.04.2008) (14.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 14.04.2008
Dividende/HV
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