Die Aktie des US-amerikanischen Chemieunternehmens Dow Chemical Co. wird in einer Analyse vom 21. April von der NATIONAL-BANK mit dem Rating "Kaufen" in die Coverage aufgenommen. Das Kursziel wird mit 55 Dollar angegeben.
Nach dem relativ starken Kursrückgang in den letzten Tagen, den die Analysten dem negativen Sentiment für die gesamte Branche zuschreiben würden, sehen sie auf dem aktuellen Niveau eine gute Einstiegsgelegenheit für die Dow Chemical-Aktie. Vor dem Hintergrund der erwarteten Konjunkturbeschleunigung, der positiven, laut Analysten intakten, Wachstumsperspektiven des Unternehmens nehmen sie die Dow Chemical-Aktie mit dem "Kaufen"-Votum neu in ihre Anlageempfehlungen
auf. Sie raten Positionen bis zu einem Niveau von 50,00 Dollar aufzubauen und bis zu ihrem
Kursziel von 55,00 Dollar zu halten. Zur Risikobegrenzung
empfehlen die Analysten ein "Katastrophen-Stop-Loss-
Limit" in Höhe von 31,90 Dollar einzuhalten.
Gegenüber der Peergroup manifestiere sich die fundamentale Unterbewertung der Dow Chemical-Aktie zum Beispiel in den Relationen KGV und Kurs-EBIT-Verhältnis. So
betrage das geschätzte 2005er KGV 10,0 (Gruppe: 13,0) und das für 2006 7,6 (Gruppe: 11,5). Gleichzeitig
arbeite das Unternehmen mit überdurchschnittlich hohen Margen (geschätzte operative Marge für 2005:
14,0 gegenüber der Gruppe: 9,0) und einer überdurchschnittlich hohen Eigenkapitalverzinsung (geschätzt 2005: 31,4 gegenüber Gruppe: 10,2). Die geschätzte 2005er Dividendenrendite
von 3,0 Prozent liege zudem über der des S&P 500-Index in Höhe von 2,1 Prozent. Im Vergleich mit
den eigenen historischen Standards manifestiere sich ebenfalls in nahezu allen Relationen weiteres Kurspotenzial. Daher erkennen die Analysten - konservativ gerechnet -
Aufholpotenzial von knapp 25 Prozent für die Dow Chemical-Aktie.
Für 2005 und 2006 gehen die Analysten von einem EPS von 4,48 Dollar respektive 5,92 Dollar aus, was einem KGV von 10,0 beziehungsweise 7,6 entspreche.
NYSE
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