Drägerwerk Upgrade (WestLB AG)

Die Analysten würden zwar die Visibilität weiterhin für gering halten, doch gebe es ermutigende Anzeichen in Form eines sehr starken operativen Cash Flows, eines soliden Auftragseingangs und der Indikation eines starken vierten Quartals.

Die Bedenken im Hinblick auf die zukünftige Margenentwicklung seien überzogen. Das Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, beim US-Medizintechnikgeschäft den Umschwung zu schaffen, scheine nur begrenzt ausgeprägt zu sein. Die Ankündigung konkreter Maßnahmen zur Optimierung des US-Geschäfts sollte der Aktie Unterstützung geben.

Das von 61 auf 57 EUR reduzierte Kursziel berücksichtige einen 20%igen Bewertungsabschlag zur Peer Group, da die operative Visibilität etwas fehle.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Vorzugsaktie von Drägerwerk nunmehr aufzustocken. (Analyse vom 14.11.07) (14.11.2007/ac/a/t) Analyse-Datum: 14.11.2007