Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, rät unverändert zum Kauf der Drägerwerk-Aktie (ISIN DE0005550636/ WKN 555063, VZ).
Das Unternehmen habe eine Gewinnwarnung ausgesprochen. So werde vermutlich das operative Ergebnis des Gesamtjahres 2007 unter dem Niveau des Vorjahres liegen. Bisher sei die Geschäftsführung von einer Verbesserung gegenüber dem Vorjahr ausgegangen. Hierfür mache man vor allem Dräger Medical in den USA verantwortlich, wo die angepeilten Wachstums- und Ertragsziele voraussichtlich verfehlt würden. Hinzu kämen Probleme bei der Markteinführung des neuen Systems Infinity ACS. Hier werde der für 2008 erwartete Umsatzanteil der Infinity-Plattform am Medical-Geschäft von bis zu 10% voraussichtlich später erreicht als ursprünglich geplant. Vor diesem Hintergrund wolle man die Markteinführung wesentlich intensiver fördern als bisher geplant. Dies dürfte in 2008 die Margen zusätzlich unter Druck bringen.
Die Analysten würden aber spätestens für 2009 wieder eine Margenverbesserung erwarten.
Trotz der verhaltenen kurzfristigen Aussichten und aus Sicht der Analysten der Nord LB konservativen Modellannahmen ist die Drägerwerk-Aktie auf dem nun stark reduzierten Kursniveau mit einem KGV 2008e von 12,5 weiter attraktiv bewertet, weshalb sie ihr Anlageurteil bei "kaufen" belassen. Das Kursziel senke man von 71,00 Euro auf 64,00 Euro. (Analyse vom 31.10.2007)
(31.10.2007/ac/a/t)Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 31.10.2007
Dividende/HV
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