Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, rät unverändert zum Kauf der Drägerwerk-Aktie (ISIN DE0005550636/ WKN 555063, VZ).
Die Gesellschaft habe Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 veröffentlicht. Demnach sei der Konzernumsatz um rund 1% auf 1.819 Mio. Euro ausgeweitet worden. Das um Sonderposten bereinigte EBIT sei um 2,5% auf 151,9 Mio. Euro gestiegen. Leicht reduzierte Zinsaufwendungen, eine verminderte Steuerquote sowie geringere Anteile Dritter hätten dazu geführt, dass das Konzernergebnis trotz der Sonderbelastungen im Vergleich zu 2006 sogar um 5,6% auf 46,4 Mio. Euro vorangekommen sei.
Im neu angelaufenen Geschäftsjahr 2008 wolle das Unternehmen bei leicht steigenden Umsätzen ein stabiles um Sonderaufwendungen bereinigtes EBIT erzielen. Es werde auch in 2008 mit Sonderbelastungen in einer Spanne von 20 bis 25 Mio. Euro gerechnet. Bei Dräger Medical erwarte die Geschäftsführung in den USA im aktuellen Fiskaljahr erste Erfolge aus den Restrukturierungsmaßnahmen und stelle ein Umsatzwachstum (auf USD-Basis) im niedrigen zweistelligen Prozentbereich in Aussicht.
Der Geschäftsbereich Dräger Medical befinde sich in 2008 in einem Übergangsjahr. Erst ab 2009 sei dort wieder mit steigenden Umsätzen und Ergebnissen zu rechnen. Dagegen dürfte der Bereich Dräger Safety auch in 2008 wieder überzeugen.
Mit einem KGV von 9,6 (2008e) bzw. 7,1 (2009e) ist die Drägerwerk-Vorzugsaktie aus Sicht der Analysten der Nord LB im Vergleich zur Peer Group weiter deutlich unterbewertet, weshalb sie ihr Anlageurteil "kaufen" bestätigen. Das Kursziel sehe man weiterhin bei 57 Euro. (Analyse vom 21.02.2008)
(21.02.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 21.02.2008
Bookmarken
