Paris (aktiencheck.de AG) - Zafar Khan und Colin Campbell, Analysten der Société Générale, stufen das Rating für die Aktie von EADS (ISIN NL0000235190/ WKN 938914) von "hold" auf "sell" herab.
EADS sei zwar im Hinblick auf die Airbus-Auslieferungen der nächsten 18 Monate gut positioniert, das Hauptproblem sei allerdings die Schwäche des US-Dollars und die damit verbundenen negativen Effekte für Airbus. Das Management habe allerdings betont, dass die komplette Produktion für die nächsten Jahre bereits verkauft sei und die Auslieferungen für das laufende Jahr vollständig finanziert seien. Angesichts des schwachen US-Dollars werde das Unternehmen vermutlich über den "Power8"-Plan hinausgehende Einsparmaßnahmen in die Wege leiten müssen.
Nach Einschätzung der Société Générale dürften sich zusätzliche Einsparinitiativen allerdings als schwierig erweisen. Infolge negativer Währungseffekte werde das EBIT im Zeitraum von 2008 bis 2010 voraussichtlich um 2,5 Mrd. EUR belastet. Aufgrund der bevorstehenden Herausforderungen sei die EPS-Schätzung der Société Générale für das Jahr 2010 von 1,58 EUR auf 1,15 EUR herabgesetzt worden. Für das laufende Jahr kalkuliere man indes weiterhin mit einem EPS von 1,49 EUR (KGV: 8,4). Das Kursziel werde von 16,00 EUR auf 11,00 EUR reduziert.
Die Analysten der Société Générale bewerten den Anteilschein von EADS nun mit "sell". (Analyse vom 25.06.08) (25.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.06.2008
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