EDS buy

Der Umsatz von EDS habe im vierten Quartal 2007 mit 5,832 Mrd. USD die Prognose von Stifel Nicolaus und die Konsensschätzung verfehlt und am unteren Ende der Unternehmensvorgabe gelegen. Das EPS auf Pro-Forma-Basis sei mit 0,55 USD ebenfalls hinter der Stifel Nicolaus-Prognose und der Konsensschätzung von 0,58 USD bzw. 0,57 USD zurückgeblieben. Negativ sei zu bewerten, dass Probleme bei der Vertragsausführung für einen großen Teil der schwachen Quartalsentwicklung verantwortlich seien und die Vorgabe für das erste Quartal unter den Erwartungen gelegen habe.

Positiv sei anzumerken, dass der Free Cash Flow die Prognose von Stifel Nicolaus leicht übertroffen habe. Nach Einschätzung von Stifel Nicolaus sei EDS in der Lage, ein gutes erstes Quartal 2008 zu absolvieren. Das EPS des gesamten Fiskaljahres 2007 habe 1,70 USD betragen. Die EPS-Schätzungen von Stifel Nicolaus für die Fiskaljahre 2008 und 2009 würden von 1,68 USD auf 1,35 USD und von 1,93 USD auf 1,81 USD gesenkt, woraus sich ein KGV von 14,5 und 10,8 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 28,00 USD auf 24,00 USD reduziert.

Das Rating der Analysten von Stifel Nicolaus für das Wertpapier von EDS lautet weiterhin "buy". (Analyse vom 07.02.08) (07.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 07.02.2008