EDS underperform

Das Unternehmen habe seinen jährlichen Analystentag abgehalten und einen optimistischen Ausblick gegeben. Für das Jahr 2010 strebe EDS eine bereinigte operative Marge von über 8% und einen Free Cashflow von 2,00 USD je Aktie an. Da das Unternehmen allerdings im Jahr 2007 seine eigenen Zielvorgaben zur operativen Marge verfehlt habe, mangele es dem Unternehmen an Glaubwürdigkeit, sodass es schwer falle, den Zielsetzungen für 2010 Vertrauen zu schenken. Zudem seien die Zielsetzungen für 2010 jenen sehr ähnlich, die das Unternehmen 2006 für das Jahr 2008 ausgegeben habe, die ebenfalls nicht erreicht werden dürften.

Das Unternehmen habe das Verfehlen der eigenen Margenvorgaben im vierten Quartal 2007 vor allem auf Vertragsprobleme und Umsatzausfälle zurückgeführt, die EDS zufolge in Zukunft nicht mehr zu erwarten seien. Auf die aufgetretenen Probleme habe das Unternehmen mit der Ablösung von über 50 Managern reagiert. Im Hinblick auf den Wirtschaftsausblick sehe das Unternehmen in den USA zwar eine Tendenz zur Rezession, allerdings rechne EDS auf den anderen geographischen Märkten nicht mit einer Abschwächung der Wirtschaft. Bei der Credit Suisse ziehe man es vor, auf eine bessere Geschäftsentwicklung im laufenden Jahr zu warten, bevor man den Zielvorgaben für 2010 zu viel Wert beimesse. Das Kursziel der EDS-Aktie sehe man bei 21,00 USD.

Daher vergeben die Analysten der Credit Suisse weiterhin das Rating "underperform" für die Aktie von EDS. (Analyse vom 20.02.08)
(20.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.02.2008