Kurse + Charts + RealtimeNews + AnalysenFundamentalUnternehmenzugeh. WertpapiereAktion
Kurs + ChartChart (groß)NewsBilanz/GuVDividende/HVZertifikateDepot/Watchlist
Times + SalesChart-AnalyseAnalysenSchätzungenTermineOptionsscheinemyHome
BörsenplätzeChartvergleichKurszieleVergleichProfilKnock-OutsSenden/Drucken
OrderbuchRealtime StuttgartFundamentalanalyseRatingInsidertradesFondsInvestmentreport
HistorischRealtime PushmyNewsAusblickim ForumAnleihen
Kaufen
Verkaufen

06.02.2013 10:53

Senden

RWE halten

Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, rät die RWE-Aktie (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) weiterhin zu halten.

Der Wettbewerber E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) habe mit seinem Ausblick 2013 jüngst auf ein schwieriges Marktumfeld verwiesen. Dies würden die Analysten zum Anlass für eine Neueinschätzung der RWE-Aktie nehmen. Ein Zitat des RWE-Vorstandsvorsitzenden Terium zum Halbjahr 2012 sei ihres Erachtens für die Branche kennzeichnend: "...Zunehmende Staatseingriffe in den Energiesektor, rückläufige Kraftwerksmargen, immer stärkerer Wettbewerb im Strom- und Gasvertrieb..."

Ein Großteil der Geschäftsprobleme der Versorger sei auf veränderte Rahmenbedingungen (Atomenergieausstieg, Förderung Erneuerbarer Energien) zurückzuführen. So müsse RWE für die Jahre 2012 bis 2014 weitere Investitionen zum Kapazitätsumbau von insgesamt 16 Mrd. EUR leisten. Ein Großteil der neuen Erzeugerkapazitäten entstehe mit Gaskraftwerken dort, wo E.ON aktuell unrentable Bedingungen erkenne. Erst ab 2015 solle der operative Cashflow die notwendigen Investitionen und Ausschüttungen wieder übertreffen. RWE besitze mit 34,2 Mrd. EUR eine hohe Nettoverschuldung, die dem 4,0-fachen des 2011er EBITDA entspreche.

Aktuell scheine das bisherige Ziel eines Desinvestitionsprogramms zum Schuldenabbau von 7 Mrd. EUR bis Ende 2013 (Ende 2012: 1,8 Mrd. EUR) schwer erreichbar. Entsprechend seien neben dem Effizienzsteigerungsprogramm bis 2014 mit Kosteneinsparungen von 1 Mrd. EUR u. E. auch aktionärsunfreundliche Maßnahmen (Dividendenkürzung, Kapitalerhöhung) nicht auszuschließen. Ein positiver Faktor seien die laut Vorstandsaussagen wohl bald abgeschlossenen Neuverhandlungen der Gaslieferverträge mit Gazprom. Insgesamt würden die Analysten ein erhöhtes Risiko für weiter sinkende Prognosen (Gewinnerwartung/ Aktie für GJ 2014 seit Nov 2012: -11%) und somit noch keinen Grund für ein positives Votum erkennen. Das Kursziel würden sie im Vorfeld des Berichts 2012 (05.03.13) von 36 EUR auf 30 EUR reduzieren.

Die Analysten der National-Bank AG empfehlen die RWE-Aktie nach wie vor zu halten. (Analyse vom 06.02.2013) (06.02.2013/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: RWE halten
Unternehmen:
RWE AG St.
Analyst:
National-Bank AG
Kursziel:
30,00 EUR
Rating jetzt:
Kurs*:
26,98 EUR
Abst. Kursziel*:
+11,19%
Rating vorher:
halten
Kurs aktuell:
31,34 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-4,28%
Analyst Name:
Steffen Manske
KGV*:
7
Ø Kursziel:
28,30 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Kommentare zu diesem Artikel

Profidepot schrieb:
Wertung: 3/5

06.02.2013 12:08:09

Kursziel gilt für RWE und nicht für E.ON.
Da war doch sicher der Fehlerteufel unterwegs.

rambozambo schrieb:
06.02.2013 11:23:29

Berichtigung: von 36 Euro auf 30 Euro reduziert.Ein stolzes Kursziel, bis wann eigentlich?

rambozambo schrieb:
06.02.2013 11:19:12

Immerhin, Herr Manske,das Kursziel von reduzierten 26 auf 30 Euro kann man wohl mit halten nicht erreichen.
Da werden wohl alle die Hand aufhalten und jetzt so billig wie möglich beginnen einzukaufen.

Kommentar hinzufügen

Analysen zu RWE AG St.

mehr
  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
12:06 UhrRWE SellCitigroup Corp.
24.07.14RWE ReduceKelper Cheuvreux
17.07.14RWE OutperformBernstein Research
17.07.14RWE buyGoldman Sachs Group Inc.
11.07.14RWE OutperformBernstein Research
17.07.14RWE OutperformBernstein Research
17.07.14RWE buyGoldman Sachs Group Inc.
11.07.14RWE OutperformBernstein Research
03.07.14RWE buyGoldman Sachs Group Inc.
27.06.14RWE OutperformMacquarie Research
03.07.14RWE NeutralJP Morgan Chase & Co.
25.06.14RWE NeutralMerrill Lynch & Co., Inc.
06.06.14RWE HaltenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
15.05.14RWE HaltenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
15.05.14RWE NeutralJP Morgan Chase & Co.
12:06 UhrRWE SellCitigroup Corp.
24.07.14RWE ReduceKelper Cheuvreux
07.07.14RWE UnderweightHSBC
04.07.14RWE SellDeutsche Bank AG
04.07.14RWE SellJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für RWE AG St. nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

  • Relevant
    2
  • Alle
    3
  • vom Unternehmen
    1
  • Peer Group
  • Sprache:
  • Alle
  • DE
  • EN
  • Sortieren:
  • Datum
  • meistgelesen
Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

AKTIEN IN DIESEM ARTIKEL

RWE AG St.31,34
-0,40%
RWE Jahreschart

ANZEIGE

Kursziele RWE Aktie

SellHoldBuy
20
25
30
35
40
Citigroup Corp.
24,80 €
Kelper Cheuvreux
24 €
Bernstein Research
37 €
HSBC
27 €
Deutsche Bank AG
24 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
27 €
Macquarie Research
37 €
UBS AG
22,50 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
33,20 €
equinet AG
25 €
Warburg Research
29,50 €
BNP PARIBAS
35 €
Credit Suisse Group
26 €
Morgan Stanley
31 €
S&P Capital IQ
29 €
NATIONAL-BANK
27 €
Goldman Sachs Group Inc.
37 €
Société Générale Group S.A. (SG)
22 €
Independent Research GmbH
25 €
Commerzbank AG
23 €
mehr Kursziele
Unsere siegreichen DFB-Kicker erhalten für ihren WM-Sieg die Rekord-Prämie von 300.000 Euro pro Mann. Halten sie dies für angenessen?
Die Spieler haben maximale Leistung gezeigt und werden nun entsprechend belohnt.
Trotz aller Euphorie sollte man es nicht übertreiben, die Prämie ist zu hoch.
Wir haben eine spannende und schließlich erfolgreiche WM erlebt, wen kümmert da das Spielergehalt?
Abstimmen