London (www.aktiencheck.de) - Martin Young, Javier Suarez, Jonathan Constable und Vu Nguyen, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) von "neutral" auf "reduce" zurück.
Im Rahmen einer Studie zu den europäischen Versorgern werde auf den weiterhin trüben Ausblick für das Stromerzeugungsgeschäft hingewiesen. Die Annahmen zum Strompreis seien erneut gekürzt worden. Aussichten für eine bedeutende Erholung in nächster Zeit bestünden kaum. Das Risiko politischer Einflussnahme bleibe hoch. Angesichts des ausbleibenden Wachstums müssten Investoren das Risiko von Abwärtsrevisionen bei den Konsenserwartungen für 2013 und 2014 beachten.
Die sinkenden Strompreise und der Druck von Seiten der Regulierer dürften für die Gewinne von E.ON nicht ohne Folgen bleiben. Trotz der bereits zuletzt gesenkten Prognosen werde eine weitere Kürzung vorgenommen. Die EPS-Schätzungen seien für 2013 um 10,8% auf 1,17 EUR nach unten korrigiert worden, für 2014 um 8,9% auf 1,39 EUR und für 2015 um 5,6% auf 1,60 EUR. E.ON dürfte für 2013 und 2014 eine Dividende von 0,70 EUR ausschütten.
Das Kursziel werde von 15,30 auf 13,70 EUR zurückgesetzt. Die niedrige Dividendenrendite werde der Aktien kaum Unterstützung bieten.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die E.ON-Aktie nunmehr zu reduzieren. (Analyse vom 13.12.2012) (13.12.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
