London (www.aktiencheck.de) - Martin Young, Javier Suarez, Jonathan Constable und Vu Nguyen, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) von "neutral" auf "buy" hoch.
Die Sektoreinstufung für die Versorgerbranche in Europa bleibe bei "bearish". Der durch die Erneuerbaren Energien forcierte Ausbau der Stromerzeugungskapazitäten werde die Stilllegungen übertreffen. Zusammen mit einem unfreundlichen Nachfrageumfeld und sinkenden Rohstoffpreisen seien die Aussichten für den westeuropäischen Markt nicht rosig. Die Annahmen zu den Strompreisen seien für den Zeitraum 2013 bis 2020 um 10 bis 15% nach unten korrigiert worden.
E.ON sei von niedrigeren Strompreisen wegen der ausgeprägteren Diversifizierung weniger stark betroffen als die Wettbewerber. Die EPS-Guidance für 2013 (1,7 bis 2 EUR) als auch 2015 (2 bis 2,3 EUR) sei glaubwürdig. Damit herrsche auch Vertrauen was Dividendenerhöhungen angehe. Die Aussicht einer Dividendenrendite für 2012 von 7,4% sei attraktiv. Der Konflikt bezüglich der Gasverträge könnte im Zusammenhang mit den Ergebnissen für 2012 gelöst werden, entweder durch Verhandlungen oder durch ein Schiedsgericht. Dies könnte der E.ON-Aktie einen Schub geben. Ein unverändertes Kursziel von 20,00 EUR impliziere ein Aufwärtspotenzial von 34%. Investoren biete sich damit eine ansprechende Einstiegsgelegenheit.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Nomura Equity Research für die E.ON-Aktie nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 20.06.12) (20.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
