EON AktieWKN: ENAG99 / ISIN: DE000ENAG999

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    12.11.2012 11:32
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    EON neutral (Exane-BNP Paribas SA)

    Paris (www.aktiencheck.de) - Benjamin Leyre und Philip Gottschalk, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) von "outperform" auf "neutral" zurück und senken das Kursziel von 22,00 auf 17,00 EUR.

    Volumen- und Margenrisiken würden die Guidance für 2013 gefährden. Der Markt unterschätze die Beitragsschwäche der Gaskraftwerke. Die Auslastung der Kraftwerke dürfte sinken und die Preise würden wohl weiter unter Druck stehen. Zudem bleibe der Hochlauf des Skary-Felds unsicher und der Hochlauf von Franklin verzögere sich.

    Die nach unten korrigierten Gewinnschätzungen würden sich nun unter dem unteren Ende der Zielsetzungen von E.ON für 2013 befinden. Auf Ebene des Nettogewinns sei die Schätzung von 2,931 Mrd. EUR 15% unter der Konsensprognose angesiedelt. Zudem sei die Dividendenprognose für 2012 auf 1 EUR gekürzt worden. Die Verschuldung dürfte hoch bleiben, was wenig Spielraum bei den Dividenden eröffne. Angesichts der unhaltbar hohen Ausschüttungsquote dürfte sich das Management zu einer Kürzung der Dividende entschließen.

    Auf Basis der Dividendenrendite und der EV/EBITDA-Multiple notiere die E.ON-Aktie mit einem 10%igen Aufschlag gegenüber der Peer Group.

    Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die Aktie von E.ON nunmehr mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 09.11.12) (12.11.2012/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

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    Zusammenfassung: EON neutral

    Unternehmen:
    E.ON SE
    Analyst:
    Exane-BNP Paribas SA
    Kursziel:
    17,00 EUR
    Rating jetzt:
    neutral
    Kurs*:
    16,36 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    kaufen
    Kurs aktuell:
    13,71 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Benjamin Leyre
    Philip Gottschalk
    KGV*:
    7,2
    Ø Kursziel:
    14,98 EUR

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu E.ON SE

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    23.01.2015EON SE NeutralHSBC
    22.01.2015EON SE SellCitigroup Corp.
    21.01.2015EON SE HoldDeutsche Bank AG
    21.01.2015EON SE Conviction Buy ListGoldman Sachs Group Inc.
    19.01.2015EON SE buySociété Générale Group S.A. (SG)
    21.01.2015EON SE Conviction Buy ListGoldman Sachs Group Inc.
    19.01.2015EON SE buySociété Générale Group S.A. (SG)
    14.01.2015EON SE OutperformBernstein Research
    14.01.2015EON SE buyMerrill Lynch & Co., Inc.
    14.01.2015EON SE OutperformBNP PARIBAS
    23.01.2015EON SE NeutralHSBC
    21.01.2015EON SE HoldDeutsche Bank AG
    15.01.2015EON SE HaltenIndependent Research GmbH
    14.01.2015EON SE Equal-WeightMorgan Stanley
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    22.01.2015EON SE SellCitigroup Corp.
    08.12.2014EON SE SellJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    02.12.2014EON SE UnderweightHSBC
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    10
    12
    14
    16
    18
    20
    HSBC
    14 €
    Citigroup Corp.
    12,50 €
    Deutsche Bank AG
    15 €
    Bernstein Research
    16,50 €
    Merrill Lynch & Co., Inc.
    17,60 €
    BNP PARIBAS
    17 €
    Morgan Stanley
    13 €
    UBS AG
    14,20 €
    equinet AG
    14 €
    Credit Suisse Group
    13,80 €
    Warburg Research
    18 €
    Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    13,40 €
    Macquarie Research
    16 €
    Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
    15,40 €
    S&P Capital IQ
    15 €
    Kepler Cheuvreux
    12 €
    Goldman Sachs Group Inc.
    19 €
    Société Générale Group S.A. (SG)
    17 €
    Independent Research GmbH
    13,70 €
    Commerzbank AG
    12,50 €
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