Toronto (www.aktiencheck.de) - John Musk und Maurice Choy, Analysten von RBC Capital Markets, stufen die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) unverändert mit "sector perform" ein.
Unter Berücksichtigung der Einigung mit Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276), der Halbjahreszahlen und der Rohstoffpreise sowie der Annahme, dass E.ON die Planungen für 2013 und 2015 senken könnte, seien die Gewinnschätzungen angepasst worden.
Die Fortschritte bei der Neuverhandlung von Gasverträgen und dem Verkauf von Beteiligungen werde bereits vom Aktienkurs reflektiert.
E.ON dürfte die internen Gewinnplanungen reduzieren. Zusammen mit dem Q3-Bericht im November könnte das Unternehmen dem Markt die neuen EBITDA- und EPS-Ziele mitteilen. Im Hinblick auf das EBITDA-Ziel für 2013 von 11,6 bis 12, 3 Mrd. EUR bestehe ein Risiko von 1 Mrd. EUR und bezüglich des Ziels für 2015 von 12,5 bis 13 Mrd. EUR ein Risiko von 750 Mio. EUR.
Es bestehe wenig Aussicht auf eine steigende Dividende. Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA bleibe auf absehbare Zeit bei 3,3 bis 3,4.
Um den kurzfristigen Barmittelzuflüssen von Gazprom Rechnung zu tragen und dem höher als erwarteten Verkaufspreis für Open Grid Europe sei das Kursziel von 17,50 auf 18,50 EUR heraufgesetzt worden. Der Titel dürfte in einer Handelsspanne verharren.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von RBC Capital Markets bei ihrem Votum "sector perform" für die E.ON-Aktie. (Analyse vom 17.08.12)
(20.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
