Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Sebastian Kauffmann, Analyst von Cheuvreux, bewertet die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) mit "underperform".
Im Vergleich mit RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) sei der Geschäftsmix von E.ON hinsichtlich des operativen Profils und der regionalen Aktivität diversifizierter. Die regionale Diversifikation sei das Unternehmen jedoch teuer zu stehen gekommen. Im Anschluss an den Markteintritt in Südeuropa durch die Akquisition von Assets von Endesa (ISIN ES0130670112/ WKN 871028) und ENEL (ISIN IT0003128367/ WKN 928624) im Jahr 2008 habe E.ON 6,5 Mrd. EUR abschreiben müssen. Der Markteintritt in Russland spiele darüber hinaus noch nicht die Kapitalkosten ein.
Aufgrund der hohen Abhängigkeit vom Gasgeschäft habe E.ON in den vergangenen Jahren stark unter der Abkopplung des Gaspreises vom Ölpreis gelitten. Solange es das Risiko einer Senkung der Unternehmensprognose für 2013 gebe, rate man Investoren hinsichtlich der E.ON-Aktie zur Vorsicht. Das Wertpapier werde auf Basis der EPS-Prognosen für 2012 und 2013 bei einem KGV von 10,3 bzw. 9,4 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei einem Horizont von sechs Monaten bei 16,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Cheuvreux für die Aktie von E.ON "underperform". (Analyse vom 14.06.12) (14.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
