Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Sebastian Kauffmann, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie von E.ON (ISIN DE000ENAG999/ WKN ENAG99) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 16,00 EUR.
Im Hinblick auf die Gaszulieferung hätten E.ON und Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) ihren Streit beigelegt. E.ON werde eine Einmalzahlung von 1 Mrd. EUR erhalten. Im zweiten Halbjahr 2012 würden durch die Neuverhandlung Verluste im mittleren dreistelligen Millionen-Euro-Bereich vermieden. Die EBITDA-Guidance für 2012 sei jedoch wegen negativer Veräußerungseffekte und niedriger E&P-Gewinne nur um 800 Mio. EUR angehoben worden. Unter Berücksichtigung einmaliger steuerlicher Effekte und eines besseren Finanzergebnisses seien aber die Planungen zum Nettogewinn um ca. 2 Mrd. EUR erhöht worden.
Der Entschädigungsbetrag sei bedeutend. Im Hinblick auf die einzelne Aktie entspreche dies jedoch nur 0,70 EUR. Das sich eintrübende operative Umfeld könnte für die EBITDA-Ziele für 2013 ein Risiko darstellen. Eine Einigung mit Gazprom sei der einzige positive Impuls für die E.ON-Aktie gewesen. Investoren sollten daher Gewinne mitnehmen.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Aktie von E.ON weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 04.07.12) (05.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
