Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von E.ON (ISIN DE0007614406/ WKN 761440) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen 2007 den Konzernumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 7% auf 68,7 Milliarden Euro steigern können. Das Adjusted EBIT habe sich gleichzeitig um 10% auf 9,2 Milliarden Euro verbessert. Der bereinigte Konzernüberschuss habe sich schließlich um 9% auf 5,1 Milliarden Euro erhöht.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe die Gesellschaft im abgelaufenen Geschäftsjahr vom Strom- und Gasgeschäft auf dem europäischen Kontinent profitiert. Gleichzeitig habe aber die britische Tochter Rückgänge zu verzeichnen gehabt. Als positiv werte man es auch, dass der Konzern die Dividende von 3,35 Euro auf nun 4,10 Euro je Aktie anheben wolle. Insgesamt habe der Konzern im abgelaufenen Jahr 300.000 Kunden gewonnen. Dabei habe das Unternehmen von einem Anstieg der Kundenzahl bei der Billigtochter "E wie einfach" profitiert. Hier seien 700.000 Kunden gewonnen worden.
Für das laufende Geschäftsjahr 2008 rechne die Konzernleitung mit einem Anstieg beim adjusted EBIT um 5 bis 10% und einer leichten Verbesserung des bereinigten Konzernüberschusses. Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine dieser Ausblick relativ konservativ. Das Investitionsprogramm sei um weitere 9 Milliarden Euro erhöht worden. Für 2008 bis 2010 seien nun Investitionen in Höhe von rund 50 Milliarden Euro vorgesehen. Hiervon sollten rund 38 Milliarden Euro für die Stromerzeugung und Stromversorgung aufgewendet werden. Dabei seien für Europa und Russland 17 neue Kohle- und Gas-Kraftwerksprojekte geplant. Etwa 6 Milliarden Euro sollten in erneuerbare Energien investiert werden. Nach Ansicht der Analysten von AC Research werde der Konzern hierdurch die eigene Marktposition weiter festigen können.
Beim gestrigen Schlusskurs von 123,33 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 14 weiterhin relativ moderat bewertet. Die Gesellschaft plane einen Aktiensplitt im Verhältnis 1 zu 3. Hierdurch werde der Kurs der Aktie optisch deutlich verbilligt. Dies werde sich wahrscheinlich auch positiv auf die weitere Kursentwicklung auswirken.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von E.ON zu akkumulieren. (Analyse vom 07.03.2008) (07.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 07.03.2008
Dividende/HV
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