E.ON buy (Citigroup Corp.)

E.ON habe am Freitag mitgeteilt, dass das Wachstum des bereinigten EBITs in 2008 am unteren Ende der 5 bis 10%-Spanne liegen werde. Die Übernahme von Aktivitäten von Endesa/Viesgo werde eher später als früher erfolgen. Der Kursrückgang sei überzogen ausgefallen.

Die Analysten würden schätzen, dass jeder Monat Verzögerung das EBIT in 2008 um 1% und das EPS um 0,3% verringern werde. Der Gewinnausblick habe jedoch weiterhin Bestand. Man glaube daher nach wie vor, dass E.ON den Gewinn je Aktie bis 2013 um durchschnittlich 8% werde steigern können.

Die Forward-Strompreise dürften im zweiten Quartal die Marke von 65 EUR/MWh durchbrechen. Die Kreditqualität des Unternehmens bleibe relativ robust. Im Vergleich zum breiten Markt sehe die Aktie attraktiv bewertet aus.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von E.ON weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 31.03.08)
(31.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 31.03.2008