E.ON kaufen (Independent Research GmbH)

Der Versorger aus Deutschland erwerbe Endesa-/Enel-Assets im Transaktionswert von 11,85 Mrd. Euro. Vor dem Hintergrund der strategischen Bedeutung würden die Analysten den Kaufpreis für angemessen halten.

Da die Transaktion erst im dritten Quartal abgeschlossen werde, würden die Ergebnisse für 2008 im unteren bzw. mittleren Bereich der bisherigen Guidance für 2008 (adjusted EBIT: +5% bis +10%; bereinigter Nettogewinn: +3% bis +5%) liegen. Da dies die E.ON-Geschäftsführung bereits Anfang März kommuniziert habe, würden die Analysten dies nicht als Gewinnwarnung werten. Sie hätten jedoch eine schnellere Konsolidierung erwartet. Vor diesem Hintergrund hätten sie ihre EPS-Prognose für 2008 von 9,12 auf 8,64 Euro angepasst. Ihres Erachtens habe der Markt am Freitag überreagiert.

Die Analysten von Independent Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die E.ON-Aktie und senken das Kursziel von 140 auf 137 Euro. (Analyse vom 31.03.2008) (31.03.2008/ac/a/d)

Analyse-Datum: 31.03.2008