E.ON neues Kursziel (Citigroup Corp.)

Die Guidance von E.ON für 2008 sei ausgesprochen konservativ ausgefallen. Unsicherheit herrsche noch über den Zeitrahmen für die Übernahme von Viesgo und von Endesa-Teilen. Die Planung, dass EBIT um 5 bis 10% zu steigen sei daher wahrscheinlich fair. Die Analysten würden aktuell mit einem Zuwachs von 9,2% rechnen.

Ein geschätztes Wachstum des Nettogewinns sollte sich beim Gewinn je Aktie in einem respektablen Zuwachs von 13,4% niederschlagen, was auch von Aktienrückkäufen begünstigt werde.

Auch der Ausblick für 2010 sehe konservativ aus. Das Letzte was E.ON bei dem derzeitigen politischen Umfeld wollen dürfte, sei eine Beachtung des starken Gewinnwachstums. Um einem realistischeren Niveau und einem geschätzten durchschnittlichen Gewinnwachstum je Aktie bis 2013 von 8% Rechnung zu tragen, seien die Gewinnerwartungen zurückgesetzt worden. Die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie in 2008 und 2009 habe man von 9,58 auf 8,91 EUR bzw. von 10,81 auf 10,44 EUR reduziert. Die Fundamentaldaten des Unternehmens würden unverändert attraktiv aussehen. Die Strompreise seien nahe ihren Rekordniveaus.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von E.ON weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 10.03.08) (10.03.2008/ac/a/d) Analyse-Datum: 10.03.2008