E.ON overweight (JP Morgan Chase & Co.)

Nach der Bekanntgabe der Gesamtjahresresultate hätten die Analysten von J.P. Morgan Securities ihre Prognose zum EBIT und Nettogewinn des Jahres 2008 um 10% bzw. 2% gesenkt, die Schätzungen für die darauf folgenden Jahre jedoch größtenteils unverändert gelassen. Mit den Prognosen liege man noch immer 10% über der Bloomberg-Konsensschätzung. Am 11. März werde Endesa den Markt über den Verkauf von südeuropäischen Assets an E.ON unterrichten. Ein Briefing von E.ON über die Investitionen in erneuerbare Energien im zweiten Quartal dürfte das Sentiment hinsichtlich dieses Geschäfts verbessern können.

E.ON sei weiterhin die bevorzugte Versorger-Aktie von J.P. Morgan Securities im nordeuropäischen Raum. Die EPS-Schätzungen von J.P. Morgan Securities würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 9,81 EUR auf 9,59 EUR und von 11,24 EUR auf 11,16 EUR gesenkt, so dass sich ein KGV von 12,7 und 10,9 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie habe man von 173,50 EUR auf 171,00 EUR reduziert.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von E.ON weiterhin "overweight". (Analyse vom 10.03.08) (10.03.2008/ac/a/d)

Analyse-Datum: 10.03.2008