Emmi kaufen

Berlin (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Fuchsbriefe" raten zum Kauf der Emmi-Aktie (ISIN CH0012829898/ WKN 798263).

Aktien von Nahrungsmittelkonzernen würden der Marktschwäche trotzen. Auch wenn die Werte mit Blick auf die Bewertung auf den ersten Blick über wenig Kursfantasie verfügen würden. Denn das aktuelle KGV der führenden Unternehmen liege aktuell bei 15, was in etwa dem Durchschnittsniveau der vergangenen drei Jahre entspreche. Doch Nahrungsmittelkonzerne würden über Wachstumsfantasie verfügen. So sei eine starke Marke alles im Retailbereich.

Die Experten würden es für möglich halten, dass in Kürze wieder verstärkt Versicherungskonzerne als Aktienkäufer auftreten dürften. Denn es sei ein offenes Geheimnis, dass die Assekuranzen die Garantieverzinsungen für ihre Anleger bei Neuanlagen kaum noch erwirtschaften könnten. Zum Beispiel habe die Alte Leipziger ihren Aktienanteil von 0% auf 5% erhöht und wolle den Anteil sogar in den kommenden Jahren auf 10% aufstocken. Würden bald andere Versicherer folgen, dürften vor allem konservative Titel gefragt sein. Vor diesem Hintergrund erwarten die Experten von "Fuchsbriefe" speziell für die Nahrungsmittelhersteller weiter steigende KGVs.

Für Anleger mit Geduld sei Emmi erste Wahl. Das Unternehmen betätige sich nicht nur als Großmolkerei. Es veredle auch seine Milcherzeugnisse und kreiere daraus Markenprodukte. Auf dem Heimatmarkt Schweiz sei Emmi Marktführer. Durch die Expansion ins Ausland erhoffe sich das Management einen Umsatzschub. Bisher habe der Auslandsanteil am Gesamtumsatz gut ein Viertel betragen. Auf mittlere Sicht solle dieser auf 50% ausgeweitet werden.

Das Ziel der Konzernführung sehe vor, den Umsatz auf 4 Mrd. CHF zu steigern und dabei eine Netto-Gewinnmarge zwischen 2,5% und 3,5% zu erwirtschaften. Somit könnte der Reingewinn von Emmi in einigen Jahren die Marke von 100 Mio. Euro übersteigen.

Das vergangenheitsbezogene KGV liege bei 11,9. Im laufenden Jahr wolle Emmi das Ertragsniveau behaupten. Auch wenn 2012 erst einmal kein Gewinnsprung zu erwarten sei, sei die Aktie für einen konservativen Langfristinvestor erste Wahl.

Die Experten von "Fuchsbriefe" empfehlen, die Emmi-Aktie zu kaufen. Das Kursziel sähen sie bei 189,75 Euro und ein Stopp sollte bei 129,85 Euro platziert werden. (Ausgabe 24 vom 14.06.2012) (15.06.2012/ac/a/a)

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