Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Zafer Rüzgar, rät die Envio-Aktie (ISIN DE000A0N4P19/ WKN A0N4P1) zu kaufen.
Envio habe in Q2 2008 einen Umsatz von rd. 2,7 (2,85; Independent Research-Prognose: 2,54) Mio. Euro erzielt. Bei einem EBIT von 0,97 Mio. Euro habe sich die EBIT-Marge auf rd. 36% belaufen. Die Analysten hätten mit einem EBIT von 0,85 Mio. Euro sowie einer EBIT-Marge von 33,5% gerechnet.
In H1 2008 habe die Gesellschaft bei einem Umsatz von 5,34 Mio. ein EBIT von 1,78 Mio. Euro erwirtschaftet. Die Analysten hätten einen Umsatz von 5,18 Mio. Euro sowie ein EBIT von 1,66 Mio. Euro prognostiziert. Das Nettoergebnis belaufe sich auf 1,31 Mio. Euro und habe damit bereits nach sechs Monaten über dem Nettoergebnis des Gesamtjahres 2007 gelegen. Die Analysten hätten ein Nettoergebnis von 1,17 Mio. EUR erwartet. Jedoch sei anzumerken, dass der Jahresüberschuss im vergangenen Jahr aufgrund von IPO-Aufwendungen von rund 0,6 Mio. Euro belastet gewesen sei.
Die präsentierten Zahlen würden die anhaltende operative Stärke des Unternehmens zeigen. Die Gesellschaft profitiere von der sehr guten Marktstellung im Bereich PCB-Entsorgung. Nach eigenen Angaben habe Envio auch in H1 an der Kapazitätsgrenze gewirtschaftet.
Vor kurzem habe Envio die Inbetriebnahme der Entsorgungsanlage in Südkorea bekannt gegeben. Mit dieser Anlage (Kapazität 10.000 t) erhöhe sich die Entsorgungskapazität pro Jahr auf 17.500 t. Im kommenden Jahr wolle das Unternehmen mit dem Ausbau in Deutschland die Gesamtkapazität auf 20.000 t. jährlich erweitern.
Die Analysten hätten in ihren Prognosen für 2008e einen Umsatzbeitrag aus Südkorea von 4 Mio. Euro unterstellt. Ab 2009e werde die operative Entwicklung des Unternehmens spürbar von Korea bestimmt. Sie würden ihre Prognosen für 2009e und 2010e zunächst unverändert belassen, würden diese aber in einer ihrer nächsten Kommentierungen erhöhen. Mit ersten Aufträgen in Korea sei in den nächsten Wochen zu rechnen.
Die Analysten von Independent Research votieren bei einem Kursziel von 6,40 Euro weiterhin mit "kaufen" für die Envio-Aktie. (Analyse vom 29.09.2008) (29.09.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 29.09.2008
Bookmarken
