Essanelle Hair Group kaufen

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Der Analyst von Close Brothers Seydler Research, Martin Decot, stuft die Aktie der Essanelle Hair Group (ISIN DE0006610314/ WKN 661031) in einer Ersteinschätzung mit der Anlageempfehlung "kaufen" ein.

Die Essanelle Hair Group AG betreibe in Deutschland knapp 700 Salons und Shops mit annähernd 4.000 Mitarbeitern und 7 Mio. Kundenbesuchen jährlich.

Nachdem Essanelle's Jahresumsatz in 2007 und 2008 noch ein starkes Wachstum aufgewiesen habe, sei er in 2009 und 2010 leicht rückläufig gewesen. Ursache sei die anhaltende Kaufhauskrise gewesen und damit rückläufige Salonzahlen in diesem Umfeld. In 2011 habe der Konzernumsatz trotz des Ausstiegs aus dem TOP TEN-Konzept auf dem Vorjahresniveau gehalten und die Gewinnmargen wieder gesteigert werden können. Das auch in H1 2012 starke Wachstum bei den Salonkonzepten für die Zielgruppen "junge Konsumenten" (Super Cut) und "preissensible Kundschaft" (HairExpress) werde ab 2013e ff. wieder Umsatzzuwächse auf Konzernebene ermöglichen.

Die erfolgte Portfoliobereinigung um unrentable Standorte, die Fixkostendegression auf Basis wieder steigender Umsätze, und die Fokussierung auf nur noch vier tragfähige Konzepte mit jeweils kritischer Größe werde nach Einschätzung der Analysten zu Margenverbesserungen führen. Risiken ergäben sich aus möglichen weiteren Kaufhaus-Standortschließungen sowie aus der möglichen Einführung eines Mindestlohns, der je nach Ausgestaltung insbesondere in Ostdeutschland zu Marktverwerfungen führen könnte.

Es handle sich bei Essanelle um einen defensiven Wert mit eher geringer Konjunkturabhängigkeit, minimaler Verschuldung, starken Cashflows, hohem ROCE sowie einer Dividendenrendite von 4,7%. Offenbar aufgrund des geringen Streubesitzes notiere die Aktie weit unter ihrem fairen Wert.

Mit 12,50 Euro als Kursziel eröffnen die Analysten von Close Brothers Seydler Research die Coverage der Essanelle Hair Group-Aktie mit "kaufen". (Analyse vom 02.11.2012) (02.11.2012/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.