Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Evotec (ISIN DE0005664809/ WKN 566480) zu halten.
Die Gesellschaft habe eine mehrjährige Zusammenarbeit mit dem Pharmakonzern Boehringer Ingelheim zur gemeinsamen Identifizierung von Ansatzpunkten für die medikamentöse Behandlung von Alzheimer vereinbart.
Dabei schließe die Kooperation das Forschungsinstitut für Molekulare Pathologie (IMP) in Wien mit ein. Dabei sei beabsichtigt, dass Evotec-Wissenschaftler zusammen mit dem IMP ihre Krankheitsmodelle einsetzen würden, um so neue Angriffspunkte (Targets) gegen Alzheimer zu identifizieren. Auf Basis der Modelle werde Boehringer Ingelheim dann Ziele für das Wirkstoff-Forschungsprogramm zur Entwicklung von Alzheimermedikamenten auswählen. Sofern Evotec eine entsprechende Option ziehe und Boehringer Ingelheim bei der Validierung der Targets unterstütze, könne die Gesellschaft neben Meilensteinzahlung von bis zu 20 Millionen Euro auch eine Beteiligung am Umsatz verkaufter Medikamente erhalten. Weitere finanzielle Details dieser Vereinbarung seien nicht bekannt gegeben worden.
Bereits Ende Februar sei bekannt geworden, dass Evotec mit dem japanischen Unternehmen Interprotein kooperiere. Das Ziel dabei sei die Entwicklung von oral verfügbaren Wirkstoffen gegen entzündliche Erkrankungen wie Gelenkrheumatismus. Dabei werde Evotec die von Interprotein identifizierten Moleküle weiter optimieren und wirksame Hemmstoffe entwickeln. Nach Ansicht der Analysten von AC Research seien die Meldungen positiv zu werten. So werde hierdurch die hohe Kompetenz der Gesellschaft in der Wirkstoffforschung und -entwicklung unter Beweis gestellt.
Derzeit habe das Unternehmen drei Medikamente in der klinischen Entwicklung. Das Schlafmittel EVT 201 befinde sich dabei bereits in zwei Phase-II-Studien. Das Mittel EVT 101 solle gegen Alzheimer sowie gegen neuropathischen und postoperativen Schmerz eingesetzt werden. Hier sei der Beginn klinischer IB/IIa-Studien noch im ersten Halbjahr 2007 geplant. Das Mittel EVT 302 solle schließlich gegen Nikotinabhängigkeit und Alzheimer entwickelt werden, wobei weitere Phase-I-Studien im zweiten Quartal 2007 begonnen werden sollten.
Beim Freitagsschlusskurs von 3,62 Euro erscheine das Unternehmen weiterhin angemessen bewertet. Die Gesellschaft verfüge über ein interessantes Produktportfolio. Da sich die Projekte allerdings maximal in Phase-II-Studien befinden würden, würden bis zu einer möglichen Markteinführung noch einige Jahre vergehen. Gleichzeitig rechne man aber auch in den kommenden Monaten mit einem anhaltend positiven Nachrichtenfluss bezüglich Forschungspartnerschaften im Servicegeschäft. Leicht negativ werte man allerdings das zum heutigen Tage erfolgte Ausscheiden der Evotec-Aktie aus dem Auswahlindex TecDAX. Dies könne sich negativ auf das Investoreninteresse an dem Papier auswirken. Vor dem Hintergrund der interessanten Produktpipeline sehe man bei einem Investment in die Aktie aber dennoch ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Evotec zu halten. (19.03.2007/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 19.03.2007
