FORTEC trading buy

Die FORTEC Elektronik AG sei Systemzulieferer von industriellen High-Tech-Produkten und in den wachstumsstarken Nischenmärkten Power Supplies, Displays und Embedded Computer Technology tätig. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2004/05 (01.07.2004 bis 30.06.2005) sei der Konzernumsatz im Vergleich zum entsprechenden Vorjahreszeitraum um 5,8% auf 34,8 Mio. Euro geklettert. Das Ergebnis vor Steuern und Zinsen sei im selben Vergleichszeitraum um 15% auf 2,68 Mio. Euro gestiegen, der Jahresüberschuss um 16,5% auf den Rekordwert von 1,55 Mio. Euro.

FORTEC habe mit der zweifachen Erschließung neuer margenstarker B-2-B-Nischen eine neue Phase in der Unternehmensgeschichte beschritten. Die neue Wertschöpfungskette bestehe dabei in der Kombination des Marktsegments Ingenieur-Dienstleistungen und Komplettlösungen für komplexe Industrieanwendungen.

Die Auftragslage bei FORTEC verbessere sich zunehmend. Für das Geschäftsjahr 2005/06 stelle Vorstand Dieter Fischer ein organisches Wachstum von 20% in Aussicht. Für 2010 werde eine Umsatzgröße von 100 Mio. Euro angestrebt: 60 Mio. Euro sollten aus Produktumsätzen kommen, 25 Mio. Euro aus Umsätzen mit Ingenieur-Dienstleistungen und 15 Mio. Euro aus Umsätzen mit Komplettlösungen.

Das Umsatzergebnis habe um 1 Mio. Euro unter den Erwartungen der Experten gelegen, das Ergebnis jedoch habe ihre Schätzungen um knapp 0,1 Mio. Euro übertroffen. Das Unternehmen habe seit 20 Jahren keine Bankverbindlichkeiten und erwirtschafte seit dieser Zeit Jahr für Jahr Gewinne. FORTEC zähle somit zu den solidesten Small-Cap-Werten Deutschlands. Eine anstehende Akquisition sollte zu einer fundamentalen Neubewertung führen. Die Experten würden zu gegebener Zeit ihr bisheriges Kursziel von 50 Euro nach oben anpassen.

Die Experten von "neue märkte" bewerten die Aktie von FORTEC mit "trading buy".
Analyse-Datum: 11.10.2005