Family Dollar Stores profitiert von Initiativen

London (aktiencheck.de AG) - Meredith Adler, Analystin von Barclays Capital, bewertet den Anteilschein des US-amerikanischen Unternehmens Family Dollar Stores (ISIN US3070001090/ WKN 859612) unverändert mit "equal-weight".

Die Umsätze und Margen würden von den vielen Initiativen profitieren, mit denen das Unternehmen in den vergangenen Jahren begonnen habe. Eine Verschärfung des Wettbewerbs zwinge Family Dollar Stores allerdings dazu, einen Teil der Einsparungen in Werbemaßnahmen zu reinvestieren. Obwohl das Unternehmen den Umsatz auf flächenbereinigter Basis stetig steigern dürfte, werde dies zulasten der Bruttomarge gehen. Nach Ansicht der Barclays Capital-Analysten werde sich die erzielte Qualitätssteigerung langfristig für das Unternehmen auszahlen.

Family Dollar Stores habe im dritten Geschäftsquartal 2009/10 einen Gewinn von 0,77 USD je Aktie erzielt und damit 0,01 USD über der Barclays Capital-Prognose gelegen. Die Differenz sei auf die unerwartet hohe Bruttomarge zurückzuführen. Die EPS-Prognose von Barclays Capital werde für das vierte Fiskalquartal mit 0,52 USD beibehalten, während man die EPS-Schätzung für die Geschäftsjahre 2009/10 und 2010/11 um jeweils 0,01 USD auf 2,59 USD und 3,11 USD anhebe. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 41,00 USD.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Barclays Capital für das Wertpapier von Family Dollar weiterhin "equal-weight". (Analyse vom 08.07.10) (08.07.2010/ac/a/a)

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