First Solar neutral

New York (aktiencheck.de AG) - Timothy M. Arcuri, Seth Tennant und Richard Rambaldo, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie von First Solar (ISIN US3364331070/ WKN A0LEKM) weiterhin mit "neutral" ein.

Das Unternehmen habe erfolgreich kommuniziert, dass die Neubesetzung des CEO-Postens lediglich auf eine Änderung der Strategie zurückzuführen sei. Ferner sei das neue Ziel eines 14-prozentigen Modulwirkungsgrads beruhigend. Auf der negativen Seite werde der Inventaraufbau jedoch zunehmend zum Problem. Durch den Absatz von Modulen mit rund 300 MW Kapazität in der margenträchtigen EPC-Sparte sollte First Solar im vierten Quartal ein gutes EPS erzielen können. Aufgrund der Abhängigkeit vom EPC-Geschäft ergebe sich jedoch die Gefahr eines Verlusts im ersten Quartal 2012, da es dort zu Verzögerungen kommen könnte.

Bei der Citigroup prognostiziere man für das erste Quartal 2012 ein EPS von -0,08 USD. Falls man mit der Erwartung eines Quartalsverlustes auch nur grob richtig liege, werde die First Solar-Aktie auf kurze Sicht unter Druck geraten. Die EPS-Schätzung der Citigroup-Analysten werde für die Jahre 2012 und 2013 von 5,36 USD auf 5,32 USD und von 7,46 USD auf 6,75 USD gesenkt. Daraus ergebe sich für die First Solar-Aktie ein KGV von 6,8 bzw. 9,1. Das Kursziel des Wertpapiers nehme man von 70,00 USD auf 60,00 USD zurück.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Citigroup für das Wertpapier von First Solar unverändert "neutral". (Analyse vom 04.11.2011) (07.11.2011/ac/a/a)

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