Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten der Société Générale stufen das Wertpapier der France Télécom (ISIN FR0000133308/ WKN 906849) nach wie vor mit "buy" ein.
Die France Télécom werde am 25. Oktober die Zahlen für das dritte Quartal bekannt geben. Im Mobilfunkgeschäft sei mit mittelmäßigen Kundenzahlen in Frankreich (weniger als 150.000), Spanien und Großbritannien (rund 50.000) zu rechnen. Im inländischen Festnetzgeschäft erwarte man einen Rückgang der Anschlüsse von 11% (zweites Quartal: -9%). Im DSL-Geschäft dürfte sich der Marktanteil der France Télécom bei 49,2% stabilisiert haben. Das organische Wachstum des Unternehmens werde sich voraussichtlich nach 1,9% im ersten Halbjahr auf 1-1,5% abgeschwächt haben. Bei der EBITDA-Marge kalkuliere man mit einem Rückgang von 0,5 Prozentpunkten im dritten Quartal, damit decke sich die Prognose mit der Unternehmensvorgabe für das Gesamtjahr.
Nach Ansicht der Analysten zeichne sich die France Télécom durch eine gute Gewinntransparenz aus, zudem gebe es im Hinblick auf Fusionen und Akquisitionen nur begrenzte Risikofaktoren, da das Unternehmen eine umsichtige Haltung einnehme. Man gehe davon aus, dass die France Télécom im Jahr 2007 ein EPS von 1,84 EUR erzielen werde (KGV: 13,0), für 2008 und 2009 rechne man mit einem EPS von 1,76 EUR bzw. 2,08 EUR. Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 25,80 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale unverändert das Rating "buy" für die Aktie der France Télécom. (Analyse vom 23.10.07) (23.10.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 23.10.2007
Dividende/HV
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