Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten der Société Générale stufen das Wertpapier der France Télécom (ISIN FR0000133308/ WKN 906849) mit "buy" ein.
Über das Jahr 2007 hinaus habe das Management zwar keine offiziellen Zielvorgaben veröffentlicht, allerdings habe das Unternehmen mitgeteilt, dass ab 2008 eine Stabilisierung der Margen erwartet werde. Die France Télécom generiere nahezu 60% des EBITDA in Frankreich. Hier hätten sich das regulatorische Umfeld und die Wettbewerbsbedingungen inzwischen stabilisiert, dies gelte vor allem für das Festnetzgeschäft. Angesichts der begrenzten finanziellen Flexibilität des Unternehmens und der Annahme, dass es zu keinen größeren Veräußerungen (außer Orange Holland) kommen werde, seien nun auch die Risikofaktoren im Bereich Fusionen und Akquisitionen geringer.
Die Analysten würden nun für das Gesamtjahr mit einer Umsatzsteigerung von 1,7% statt bisher 1,4% rechnen. Die EPS-Prognose der Analysten sei für das Jahr 2007 von 1,54 EUR auf 1,78 EUR angehoben worden, somit lasse sich ein KGV von 11,4 ermitteln. Für die Jahre 2008 und 2009 seien die EPS-Schätzungen um jeweils 0,01 EUR auf 1,74 EUR respektive 2,02 EUR erhöht worden. Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 23,70 EUR.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für die Aktie der France Télécom. (Analyse vom 03.08.07) (03.08.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 03.08.2007
Dividende/HV
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