France Télécom hold (Société Générale Group S.A. (SG))

Die France Télécom werde die Resultate des ersten Quartals 2008 am 7. Mai veröffentlichen. Die Analysten der Société Générale würden ein Umsatzwachstum von 1,3% auf 13 Mrd. EUR und eine im Wesentlichen unveränderte EBITDA-Marge von 36,4% prognostizieren. Der Umsatz des französischen Mobilfunkgeschäfts dürfte um 1,6% gestiegen sein, während in Großbritannien ein Rückgang von 3,3% und in Spanien ein Wachstum von 1,7% zu erwarten sei.

Bei der Société Générale gehe man von einer Verlangsamung des Umsatzwachstums im französischen Festnetzgeschäft auf 0,9% aus. Der Geschäftszweig werde stärker durch Anschlusskündigungen und den Einfluss des Breitband-Markts beeinträchtigt. Die EPS-Schätzung der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 1,94 EUR bzw. 2,29 EUR, woraus sich ein KGV von 10,3 und 8,7 errechnen lasse. Nach der Ankündigung einer möglichen Übernahme von TeliaSonera werde das Kursziel der France Télécom-Aktie mit 20,00 EUR beibehalten.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier der France Télécom unverändert "hold". (Analyse vom 02.05.08) (02.05.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 02.05.2008