New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie der France Télécom (ISIN FR0000133308/ WKN 906849) mit "underweight" ein.
Das EBITDA habe die Erwartungen im zweiten Quartal um 2% übertroffen, was vor allem auf die inländischen Geschäftsaktivitäten zurückzuführen sei, während sich im internationalen Geschäft eine überraschende Schwäche eingestellt habe. Im Breitbandangebot der France Télécom habe sich beim durchschnittlichen Umsatz je Nutzer viel getan, was bei den Preissenkungen des vergangenen Jahres überraschend sei.
Nach Ansicht der Analysten sei im französischen Mobilfunkgeschäft aufgrund der steigenden Anzahl der Telefonate in andere Netze in Zukunft ein Kostenanstieg wahrscheinlich, was die Nachhaltigkeit der Margen beeinträchtigen werde. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden von 1,83 EUR auf 1,60 EUR und von 1,85 EUR auf 1,69 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 13,1 und 12,4 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie liege per Jahresende 2007 bei 18,40 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der France Télécom "underweight". (Analyse vom 16.08.07) (16.08.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 16.08.2007
Dividende/HV
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