Fresenius Medical Care Kursziel 40 EUR

Das Geschäft des Dialysekonzerns sei unberührt von der weltweiten Konjunkturkrise. In den letzten 20 Jahren habe das Unternehmen zwei Rezessionen erlebt, die bei Fresenius Medical Care keinerlei negative Auswirkungen gezeigt hätten. "Natürlich können Sie nun sagen, dass die jetzige Krise weitaus schlimmer ist, und wir so etwas bisher noch nicht gesehen haben. Aber die Patienten müssen trotzdem jeden zweiten Tag zur Dialyse kommen", so Fresenius Medical Care-Manager Oliver Maier gegenüber Investoren.

Die chronische Nierenkrankheit breite sich wie eine Epidemie aus. Habe es 1981 noch weltweit 200.000 Patienten gegeben, würden Experten für das Jahr 2010 2 Mio. Patienten vorhersagen. Bis 2025 solle sich die Anzahl noch mal verdoppeln. Der Verkauf von Dialysemaschinen könne sich möglicherweise negativ entwickeln. Ursache könnte bspw. eine von fünf auf sechs Jahre verlängerte Gerätenutzungsdauer sein.

Fresenius Medical Care befinde sich nach wie vor auf einem beachtlichen Wachstumspfad. Im letzten Jahr seien mehr als 10,4 Mrd. USD umgesetzt worden, nach 9,7 Mrd. im Jahr 2007. Letztendlich sollten Planungen zufolge 805 bis 825 Mio. USD verdient worden sein, nach 717 Mio. USD in der Vorperiode. Für 2010 werde von Fresenius Medical Care-Chef Ben Lipps ein Umsatz von über 11,5 Mrd. USD angepeilt.

Das Unternehmen werde derzeit mit 10 Mrd. EUR an der Börse bewertet. Das KGV von 16 sei zwar nicht billig, aber dank des extrem stabilen Geschäfts nach Ansicht der Experten vertretbar.

Die Experten der "Prior Börse" sehen bei der von Fresenius Medical Care-Aktie ein Kursziel von 40 EUR. (Ausgabe 12 vom 13.02.2009) (13.02.2009/ac/a/d)
Analyse-Datum: 13.02.2009