New York (aktiencheck.de AG) - Cora Scowcroft, Analystin der Citigroup, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 37 EUR.
Angetrieben von einem starken Produktwachstum seien die Ergebnisse des ersten Quartals über den Erwartungen ausgefallen. Das Unternehmen habe im ersten Quartal mehr Kliniken eröffnet als angenommen. Der US-Umsatz pro Behandlung habe gegenüber dem Vorjahreszeitraum leicht nachgegeben, mit 326 USD aber im Rahmen der Schätzungen gelegen. Grund dafür seien niedrigere Epogen-Erstattungen.
Die EBIT-Marge sei hinter den Erwartungen zurückgeblieben, was auf die höhere Anzahl an neuen Kliniken und die damit verbundenen Anlaufkosten zurückzuführen sei. Der Nettogewinn sei wiederum stark ausgefallen und habe 2% über der Konsensprognose gelegen, was an niedrigeren Ausgaben und einer geringeren Steuerlast gelegen habe. Die Planung für das Gesamtjahr sei bekräftigt worden.
In der Zeiten der wirtschaftlichen Eintrübung stelle Fresenius Medical Care ein gutes Investment dar, was die Quartalszahlen unterstreichen würden. Der Umsatz pro Behandlung dürfte im weiteren Verlauf des Jahres zulegen, was zu einer Margenverbesserung führen sollte.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von Fresenius Medical Care bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 30.04.08)
(30.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 30.04.2008
Dividende/HV
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