Fresenius Medical Care buy (Deutsche Bank AG)

Fresenius Medical Care plane die Ergebnisse zum abgelaufenen Geschäftsjahr am 20. Februar vorzulegen. Die Gewinnerwartungen des Marktes dürften um 4% übertroffen werden.

Überraschen dürfte die starke Kostenkontrolle, die auch 2008 fortgesetzt werden dürfte. Auch wenn in 2008 jegliches Aufwärtspotenzial durch die Kostenerstattungspraxis fehlen sollte, dürfte der Gewinn um 17% auf 837 Mio. USD zulegen. Bei den Konsenserwartungen sehe man noch Spielraum nach oben. Im Falle einer globalen Rezession bleibe Fresenius Medical Care ein Qualitätsinvestment.

Das schwache Ergebnis des Konkurrenten Davita lasse keine Rückschlüsse auf Fresenius Medical Care zu, da die Probleme von Davita unternehmensspezifischer Natur seien.

Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Deutschen Bank für die Aktie von Fresenius Medical Care weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 18.02.08) (18.02.2008/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 18.02.2008