Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manfred Jakob, Analyst der SEB, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) im aktuellen "AnlageFlash" mit dem Rating "buy" ein.
Der Dialysespezialist habe mit den heute Morgen veröffentlichten Quartalsdaten überzeugen können. Beim Umsatz (+8,3% auf 2,51 Mrd. USD) und beim Nettoergebnis (+16,3% auf 186 Mio. USD) seien die durchschnittlichen Schätzungen genau getroffen worden. Beim operativen Ergebnis, das um 7% auf 389 Mio. USD sei gestiegen, seien die Erwartungen unterschritten worden (Erwartung +10%). Im Wesentlichen sei dies eine Folge von höheren Ausgaben für Forschung und Entwicklung sowie auf eine Ausweitung des Dialysedienstleistungsgeschäftes in der Sparte "internationals" (z. B. Anlaufkosten) zurückzuführen.
Beides sei positiv zu sehen. Vor allem mit der Expansion in asiatische Märkte habe das Haus zuletzt interessante Fortschritte gezeigt. Außerhalb Nordamerikas jedenfalls wachse Fresenius Medical Care überproportional.
Hier sei der Umsatz im ersten Quartal um 23% auf 844 Mio. USD geklettert. Für 2008 habe der Vorstandschef die bisherigen Umsatz- und Gewinnerwartungen bestätigt. So solle der Jahresüberschuss um 12 bis 15% wachsen. Beim Konzernumsatz würden 10,4 Mrd. USD angestrebt. Die Q1-Bilanz sei wie gewohnt solide und ertragsstark ausgefallen. Die Aktie sei mit einem 2009er KGV von 17 nicht zu teuer.
Aus Sicht der technischen Analyse ist die Aktie von Fresenius Medical Care gut für eine weitere Erholung, so Andreas Klähn, technischer Analyst der SEB. Mit dem Ausbruch über den Widerstand bei 33,25 EUR eröffne sich dem Wert ein Kurspotenzial bis zum nachgeschalteten relevanten Widerstand bei 36,52 EUR, im Idealfall sogar bis 38,33 EUR.
Die Trendindikatoren würden sich stabilisieren und sich knapp im negativen Bereich bewegen. Eindeutig positive Impulse würden von den mittelfristigen Overbought/Oversold Indikatoren kommen. Sie würden eine intakte Aufwärts-Bewegungsdynamik signalisieren, die einen weiteren Anstieg prognostizieren lasse. Neu- und Zukäufe seien damit empfehlenswert.
Aus fundamentalen Gesichtspunkten bestätigen die Analysten der SEB ihr Kursziel von 41 EUR und bewerten die Fresenius Medical Care-Aktie mit "buy". (Analyse vom 30.04.2008) (30.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 30.04.2008
Dividende/HV
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