Fresenius Medical Care buy

Fresenius Medical Care sei der globale Marktführer für Dialyseprodukte und Dialysedienstleistungen und biete ein weites Spektrum an Produkten. Die vertikal integrierte Unternehmensstruktur sei einzigartig und stelle im Vergleich mit der Konkurrenz einen Wettbewerbsvorteil dar. Der Dialysemarkt selbst sei sehr attraktiv, da Faktoren wie das zunehmende Alter der Bevölkerung ein nachhaltiges Wachstum begünstige. Beträchtliche Investitionen in die Produkt-Pipeline hätten Fresenius Medical Care im Rennen um neue Produkte weit vorne platziert.

Es sei wahrscheinlich, dass die Gruppe ihre Vorgaben mit der Bekanntgabe der Quartalszahlen am 4. November anheben werde. Man gehe davon aus, dass Fresenius Medical Care den Umsatz ab dem dritten Quartal steigern werde, und prognostiziere für die Jahre 2008 und 2009 ein EPS von 2,96 USD und 3,33 USD. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 18,3 und 16,2 ermitteln. Auf lange Sicht dürfte die Aktie von Gesetzesänderungen und Veränderungen der Kostenrückerstattungssysteme angetrieben werden. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 42,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Fresenius Medical Care unverändert "buy". (Analyse vom 18.09.08) (18.09.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 18.09.2008