Fresenius Medical Care halten

Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) unverändert mit "halten" ein.

Heute habe der Dialysespezialist seinen Geschäftsbericht 2011 mit folgenden Kennzahlen publiziert: Umsatz: 12,795 Mrd. USD (+6,2%); EBIT: 2,075 Mrd. USD (+7,9%); Nettogewinn: 1,071 Mrd. USD (+9,5%); Ergebnis je Aktie: 3,54 USD (+8,7%).

Der Jahresabschluss des Unternehmens sei leicht hinter den Erwartungen geblieben, sei aber insgesamt als solide zu bezeichnen. Sowohl die Dienstleistungen als auch den Produktabsatz habe Fresenius Medical Care steigern können. Entsprechend den operativen Verbesserungen, die u. a. auch eine EBIT-Margensteigerung von 16,0% auf 16,2% beinhalten würden, werde die 15. Dividendenerhöhung infolge um 6% auf 0,69 EUR vorgeschlagen.

Per Jahresende seien mit 233.156 ca. 9% mehr Patienten in den von Fresenius Medical Care betriebenen knapp 2.900 Kliniken (+6%) behandelt worden. Dabei sei die Patientenzahl insbesondere in der Region außerhalb Nordamerikas um 18% auf 90.837 gestiegen.

Eine leichte Enttäuschung stelle nach Erachten der Analysten auch der Ausblick 2012 dar. So erwarte das Unternehmen einen Umsatz von ca. 14 Mrd. USD (Marktkonsens: 14,576 Mrd. USD) und einen Nettogewinn von 1,14 Mrd. USD (Marktkonsens: 1,228 Mrd. USD). In Summe ändere sich an ihrer Einschätzung nichts.

Das Unternehmen wachse stetig und solide. Jedoch ist die Unternehmensbewertung entsprechend hoch, sodass unser Votum für die Fresenius Medical Care-Aktie unverändert bei "halten" bestehen bleibt, so die Analysten der National-Bank AG. Das Kursziel sehe man bei 54 EUR. (Analyse vom 21.02.2012) (21.02.2012/ac/a/d)

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