Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, rät die Aktie von Fresenius Medical Care (FMC) (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) unverändert zu halten.
Der Dialysespezialist habe mit dem Zahlenwerk zum zweiten Quartal die Markterwartungen erfüllt und neben guten operativen Fortschritten besonders von Akquisitionseffekten (9%) profitiert. So habe das organische Wachstum 4% betragen und Währungsveränderungen hätten einen negativen Einfluss von 4% gehabt. Die Anzahl der Patienten, die in den von Fresenius Medical Care (FMC) betriebenen knapp 3.123 Kliniken (+10%) behandelt worden seien, sei im Vergleich zum Vorjahr um 14% geklettert.
Der Umsatz im kleineren Produktsegment sei währungsbereinigt um 3% in Nordamerika und außerhalb Nordamerikas um 6% geklettert. Das Dienstleistungsgeschäft habe insgesamt weiter von der internationalen Expansion profitiert, sodass der Umsatz hier währungsbereinigt in Nordamerika um 15% und außerhalb Nordamerikas um 16% verbessert worden sei. Der im Vergleich zum Umsatz deutlich geringere Anstieg im Nettoergebnis sei auf akquisitionsbedingt höhere Zinszahlungen zurückzuführen. Dabei sei auch eine normale Erhöhung des Verschuldungsgrades (Finanzverbindlichkeiten/ EBITDA-Verhältnis) von 2,77 auf 2,92 festzustellen.
Die Analysten würden das Unternehmen auf Basis des soliden Quartalsberichts auf einem guten Weg erachten, die bestätigten Jahresziele (Umsatz von ca. 14 Mrd. USD, bereinigter Nettogewinn von 1,14 Mrd. USD) zu erreichen.
Unverändert halten die Analysten der National-Bank AG den breiter aufgestellten Mutterkonzern Fresenius (ISIN DE0005785604/ WKN 578560) für die bessere Anlagewahl und bestätigen bei einem von 54 EUR auf 57 EUR erhöhten Kursziel ihr "halten"-Votum für die Fresenius Medical Care-Aktie. (Analyse vom 01.08.2012) (01.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
