Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Marc Schwammbach, rät unverändert zum Kauf der Fresenius Medical Care-Aktie (ISIN DE0005785802/ WKN 578580).
Das Unternehmen habe ein sehr gutes Schlussquartal 2007 erzielt. Demnach seien der Umsatz um 9,2% auf 2.569 Mio. USD und das Konzernergebnis um 29,9% auf 197 Mio. USD gestiegen. Damit ergebe sich für das Gesamtjahr ein Umsatzanstieg um 14,4% auf 9.720 Mio. USD und ein EBIT-Anstieg um 19,9% auf 1.580 Mio. USD. Das Konzernergebnis sei um 33,6% auf 717 Mio. USD geklettert, was einem EPS von 2,43 USD entspreche.
Für das neu angelaufene Geschäftsjahr werde ein Umsatz von über 10,4 Mrd. USD sowie ein Jahresüberschuss von 805 bis 825 Mio. USD in Aussicht gestellt. Ferner sei der mittelfristige Ausblick bekräftigt worden. Demnach solle der Umsatz auf über 11,5 Mrd. USD zulegen und das Ergebniswachstum im unteren bis mittleren Zehnerprozentbereich liegen.
Nach Meinung der Analysten seien die publizierten Geschäftszahlen für 2007 hervorragend ausgefallen. Auf den ersten Blick erscheine das DAX-Papier mit einem KGV von 18,8 (2008e) bzw. 17,3 (2009e) nicht gerade günstig bewertet. Doch Fresenius Medical Care sei weltweit führend im Dialysegeschäft und weise zweistellige Wachstumsraten auf. Vor diesem Hintergrund halte man den Titel für moderat bewertet, zumal die Geschäftsentwicklung nicht durch einen möglichen Konjunkturabschwung belastet werden sollte.
Die Analysten der Nord LB bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die Fresenius Medical Care-Aktie und heben das Kursziel von 38,50 Euro auf 40,00 Euro an. (Analyse vom 25.02.2008) (25.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 25.02.2008
Dividende/HV
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