Toronto (www.aktiencheck.de) - Frank G. Morgan, Anton Hie und Brian Lawson, Analysten von RBC Capital Markets, stufen die Aktie von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) weiterhin mit "outperform" ein.
Das EPS von 0,81 USD auf bereinigter Basis im ersten Quartal sei durch ein solides organisches Volumenwachstum, gute Kostenkontrolle und den Effekt der Übernahme von Liberty Dialysis angetrieben worden. In Nordamerika sei der durchschnittliche Umsatz je Behandlung um 1,5% angestiegen, während die operative Marge um 30 Basispunkte auf 16,5% zugenommen habe. Dies sei im Wesentlichen auf die Steigerung des Umsatzes je Behandlung um 5 USD und die Senkung der Kosten je Behandlung um 2 USD zurückzuführen.
Die Übernahme von Liberty Dialysis sei Ende Februar abgeschlossen worden und habe eine jährliche Umsatzbasis von 700 Mio. USD hinzugefügt. Dem Management von Fresenius Medical Care zufolge werde die Übernahme von Liberty Dialysis die Margen im Jahresverlauf um 20 bis 30 Basispunkte steigern. Die Analysten von RBC Capital Markets hätten die EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 von 3,75 USD auf 3,80 USD und von 4,09 USD auf 4,12 USD angehoben. Daraus ergebe sich für die Unternehmensaktie ein KGV von 18,6 bzw. 17,2. Das Kursziel der Fresenius Medical Care-Aktie verbleibe bei 76,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von RBC Capital Markets an ihrem "outperform"-Rating für die Aktie von Fresenius Medical Care fest. (Analyse vom 04.05.12) (07.05.2012/ac/a/d)
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