New York (aktiencheck.de AG) - Thomas Jones und Andrew Holder, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des Unternehmens Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802/ WKN 578580) unverändert mit "overweight".
Die Resultate des vierten Quartals hätten die Analysten von J.P. Morgan Securities in ihrer Zuversicht gestärkt, dass das Unternehmen im internationalen Dialysegeschäft und im Segment Global Products über attraktive langfristige Wachstumschancen verfüge. Der Dialyseumsatz sei jedoch um lediglich 1% auf 1,526 Mrd. USD gestiegen, da das starke Absatzwachstum von 3,4% durch eine geringere EPO-Nutzung und einen Umsatzrückgang je Behandlung von 1% in den USA ausgeglichen worden sei. Nach Einschätzung von J.P. Morgan Securities sei das internationale Dialysegeschäft ein wesentlicher Wachstumstreiber für Fresenius Medical Care.
Man glaube weiterhin, dass Fresenius Medical Care in den Jahren 2007 bis 2012 ein durchschnittliches EPS-Wachstum von 13% erreichen könne. Nach den vorgelegten Quartalszahlen habe man nur geringfügige Änderungen an den eigenen Prognosen vorgenommen. Die EPS-Schätzungen für die Fiskaljahre 2008 und 2009 seien von 2,83 USD auf 2,81 USD gesenkt bzw. von 3,22 USD auf 3,23 USD angehoben worden, sodass sich ein 2008-KGV von 18,7 und ein 2009-KGV von 16,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde mit 44,50 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Fresenius Medical Care weiterhin "overweight". (Analyse vom 21.02.08) (21.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 21.02.2008
Dividende/HV
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