New York (aktiencheck.de AG) - Cora Scowcroft, Analystin der Citigroup, stuft die Vorzugsaktie von Fresenius (ISIN DE0005785638/ WKN 578563) unverändert mit "buy" ein.
Fresenius werde am 30. Juli den Bericht zum zweiten Quartal vorlegen. Ohne Währungs- und Übernahmeeffekte rechne man beim Umsatz mit einem Anstieg von 5,4% auf 2,872 Mrd. EUR. Negative Währungsentwicklungen dürften das berichtete Wachstum aber nur auf 1,7% kommen lassen.
Fresenius Kabi dürfte Erlöse von 576 Mio. EUR erwirtschaftet haben, was währungsbereinigt einem Zuwachs von 16,4% entsprechen würde. Die Marge sollte um 10 Basispunkte auf 16,1% gestiegen sein.
Die Einnahmen von Helios erwarte man bei 517 Mio. EUR und die EBIT-Marge bei 8,0%. Vamed dürfte Umsätze von 91 Mio. EUR und eine Marge von 6% generiert haben.
Das Gruppen-EBIT sehe man minimal auf 401 Mio. EUR steigen. Die Marge dürfte sich um 20 Basispunkte auf 14,0% abgeschwächt haben. Beim Nettogewinn werde mit 109 Mio. EUR gerechnet.
Die jüngsten Kursrückgänge bei der Aktie würden Investoren eine Einstiegsgelegenheit eröffnen. Fresenius biete ein defensives Wachstum und Aufwärtspotenzial durch die Akquisitionsstrategie von Kabi und Helios. Die Details der AAP-Übernahme sollten dem Markt das Vertrauen in die Aktie wieder zurückgeben.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von Fresenius bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 15.07.08) (15.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 15.07.2008
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