Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Gordon Schönell, stuft die Aktie von GEA Group (ISIN DE0006602006/ WKN 660200) unverändert mit "halten" ein.
Die Gesellschaft habe für das Geschäftsjahr 2007 ein Umsatzwachstum von über 15% prognostiziert. Die Analysten würden davon ausgehen, dass GEA diese Guidance deutlich übertroffen habe, da das Umsatzwachstum nach neun Monaten bereits bei 24,2% gelegen habe und damit rechnen, dass das Wachstum der vorherigen Quartale - wenn auch in abgeschwächter Form - auch noch im vierten Quartal Bestand gehabt habe.
Die Analysten würden eine Steigerung der Umsatzerlöse um ca. 20% erwarten. Die EBIT-Marge in den drei Kernbereichen Customized Systems, Process Equipment und Process Engineering sollte nach Angaben der Gesellschaft, ausgehend von 8,1% im Geschäftsjahr 2006, auf 8,7% verbessert worden sein. Nach neun Monaten habe die EBIT-Marge bei ca. 8% gelegen. Wie auch im Geschäftsjahr 2006 würden die Analysten davon ausgehen, dass im vierten Quartal 2007 eine starke Marge habe erwirtschaftet werden können, so dass das Ziel nach Erachten der Analysten erreicht worden sei. Da die sonstigen - nicht zum Kerngeschäft zählenden - Geschäftsbereiche deutlich margenschwächer seien, erwarte man eine EBIT-Marge für den Gesamtkonzern von 7,9%.
Die Schätzungen der Analysten würden dabei auf das fortgeführte Geschäft abzielen. Nach neun Monaten habe das Nettoergebnis aus den nicht fortgeführten Geschäftsbereichen bei 149 Mio. EUR gelegen. Wesentlicher Treiber hierfür sei der Buchgewinn aus dem Verkauf von Lurgi gewesen, der über 200 Mio. EUR betragen habe.
Die wichtigsten Absatzmärkte der Gesellschaft (Nahrungsmittel- und Getränkeindustrie, Energiewirtschaft, Chemie/Petrochemie sowie Pharmaindustrie) würden in den kommenden Jahren im Wesentlichen getrieben vom Wachstum der Weltbevölkerung und steigenden Haushaltseinkommen insbesondere in den Schwellenländern den Prognosen nach weiter wachsen.
Ein steigender Bedarf an verarbeiteten Lebensmitteln, Medikamenten und Energie habe eine steigende Nachfrage nach Verfahrenstechnik zur Folge, wovon GEA aufgrund ihrer breiten Aufstellung profitieren sollte. Mit Blick auf das KGV für 2008 und 2009 auf Basis des aktuellen Aktienkurses sowie im Hinblick auf die aktuelle Kapitalmarktsituation, würden die Analysten die Aktie im Moment als fair bewertet ansehen.
Die Anlageempfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Aktie von GEA Group lautet daher unverändert "halten". Die Analysten würden auch ihr Kursziel von 22 EUR beibehalten. (Analyse vom 10.03.2008) (10.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 10.03.2008
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