GESCO kaufen

Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" raten, die GESCO-Aktie (ISIN DE0005875900/ WKN 587590) zu kaufen.

Die Beteiligungsgesellschaft setze sich mit guten Wachstumsplänen in Szene. GESCO-Chef Mayrose habe bei der Bilanzvorstellung sogar von einer ausgezeichneten Ausgangslage gesprochen. Kein Wunder - schließlich habe der Konzern es in den letzten fünf Quartalen regelmäßig geschafft, mehr Aufträge an Land zu ziehen, als man Umsatz gemacht habe. Das spreche für ein anhaltendes Wachstum. Im letzten Jahr habe sogar noch die erhöhte Prognose übertreffen werden können. Für 2011/2012 (Geschäftsjahr per 31.03.) wolle GESCO einen Umsatz von 390 Mio. EUR erzielen bei einem Jahresüberschuss nach Anteilen Dritter von 19 Mio. EUR. Je Anteilschein werde man wohl ca. 6,10 EUR verdienen, was selbst auf dem optisch hohen Kursniveau noch eine günstige Bewertung von etwa 10 im KGV bedeute.

GESCO verfolge als Beteiligungsgesellschaft eine interessante und eher konservative Strategie. Der Hauptfokus im Beteiligungsgeschäft liege auf mittelständischen Unternehmen aus Deutschland, wobei es thematisch um Werkzeug- und Maschinenbau gehe und zudem auch Kunststoffverarbeitung - also grundsätzliches "Old Economy-Geschäft". Hinsichtlich zahlreicher offener Nachfolgelösungen im Mittelstand ergebe sich immer noch eine große Spielwiese für die Wuppertaler, wobei GESCO anders als eine typische Private Equity-Gesellschaft denke. Engagements würden grundsätzlich langfristig gesehen nicht primär auf einen Exit abzielen. Komme ein Unternehmen ins Portfolio, dann meist zu 100%, wobei der Geschäftsführer später in der Regel mit 20% beteiligt werde und somit interessensynchron mit GESCO als Beteiligungsgesellschaft agieren könne.

Mit dieser konservativen Strategie dürfte der Konzern für viele Alt-Mittelständler ohne Nachfolger wesentlich sympathischer sein als vermeintliche Heuschrecken, die das jeweilige Lebenswerk zerpflücken und gegebenenfalls sogar den Ruf in der Region zerstören würden. Momentan gelte es: Gelinge der Ausbruch über etwa 62 EUR? Das wäre ein nochmaliges Signal mit Zielrichtung 80 EUR.

Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" empfehlen, sich bei der GESCO-Aktie mit einem Stop-buy-Limit auf die Lauer zu legen. Das Kursziel werde bei 80 EUR gesehen. (Ausgabe 24 vom 18.06.2011) (20.06.2011/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.