Gap "outperform"

Zürich (aktiencheck.de AG) - Paul Lejuez, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Gap (ISIN US3647601083/ WKN 863533) weiterhin mit "outperform" ein.

Das EPS von 0,45 USD im ersten Quartal habe die Credit Suisse-Prognose um 0,01 USD übertroffen. Der Anstieg der EBIT-Marge um 300 Basispunkte auf 14,2% sei zudem beeindruckend ausgefallen. Die Handelsmarge habe seit dem ersten Quartal 2007 um 600 Basispunkte zugenommen. Gap habe im vergangenen Quartal einen Free Cash Flow von 222 Mio. USD generiert und das Quartal mit einer Barmittelposition von fast 4,00 USD je Aktie beendet. Das Wachstum der internationalen Präsenz sei auf einem guten Weg. Die Eröffnung der ersten chinesischen Filiale sei im Herbst zu erwarten.

Gap habe die EPS-Vorgabe für das Gesamtjahr von 1,75 USD bis 1,77 USD auf 1,77 USD bis 1,82 USD angehoben. Zwar dürfte der Inventaranstieg bei Gap unter den Marktteilnehmern für einige Bedenken sorgen, man dürfe jedoch nicht vergessen, dass das Management das Ziel einer Umsatzsteigerung erfüllen dürfte. Das Kursziel der Gap-Aktie sehe man bei 28,00 USD. Bei einem KGV von 11 auf Basis der EPS-Prognose für 2010 halte man das Chance-Risiko-Profil für äußerst attraktiv.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Credit Suisse nach wie vor das Rating "outperform" für die Aktie von Gap. (Analyse vom 21.05.10) (21.05.2010/ac/a/a)

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