Gazprom buy

Gazprom habe die Zahlen für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2008 veröffentlicht. Der Umsatz sei im Jahresvergleich um 52% auf 1,743 Bio. Russische Rubel (RUB) angewachsen, der Gewinn nach Anteilen Dritter sei um 83% auf 574 Mrd. RUB gestiegen. Der Nettoschuldenstand habe zum 30. Juni 2008 bei 798 Mrd. RUB gelegen (31. März 2008: 985 Mrd. RUB). Die hervorragenden Halbjahreszahlen seien in einer Zeit erzielt worden, als der Ölpreis noch angestiegen sei, daher dürften die Resultate keinen wesentlichen Einfluss auf den aktuellen Aktienkurs haben. Derzeit warte der Markt vielmehr auf ein Ende der Unstimmigkeiten mit der Ukraine und auf Management-Kommentare bezüglich der aktuellen Geschäftsbedingungen.

Bei der Société Générale sehe man einige Anzeichen dafür, dass sich die politische und wirtschaftliche Lage zugunsten von Gazprom entwickeln werde. So seien bei den Verhandlungen mit der Ukraine Fortschritte erzielt worden, und die EU sei bestrebt, im Konflikt eine neutrale Haltung zu bewahren. Nach Berechnung der Société Générale werde Gazprom im Geschäftsjahr 2008 ein bereinigtes EPS von 37,57 RUB erzielen, entsprechend lasse sich ein KGV von 2,8 errechnen. Für 2009 laute die EPS-Schätzung auf 35,12 RUB (KGV: 2,9). Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 165,00 RUB.

Die Analysten der Société Générale vergeben das Rating "buy" für den Anteilschein von Gazprom. (Analyse vom 31.12.08) (02.01.2009/ac/a/a) Analyse-Datum: 02.01.2009